Faceți căutări pe acest blog

duminică, 21 aprilie 2019

TLV - aproape de top

Lichiditatea redusa de la Bursa de Valori indica o atitudine de asteptare din partea investitorilor de portofoliu care, probabil, astepta deciziile guvernului in privinta Fondului Suveran, al Pilonului II de pensii si al unor eventuale alte modificari ale Ordonantei 114. Intentiile si hotararile guvernului actual au determinat o crestere semnificativa a riscului investitiilor pe bursa si a gradului de predictibilitate a trendului acesteia, dupa cum s-a vazut in ultimele luni.
Volatilitatea ridicata din aceasta perioada a condus la o crestere semnificativa a volumelor tranzactionate ale actiunilor Bancii Transilvania, dupa care ambele au inceput sa scada. Cotatia a recuperat masiv in acest an din deprecierea suferita in luna decembrie si a revenit la ret. Fib. 38.2%, aferenta ascensiunii din intervalul de timp 2011-2017. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, evolutia pretului se afla intr-o divergenta abrupta cu cea a volumului si ridica dubii asupra mentinerii acesteia la actualul nivel. Desi in jurul acestui emitent s-a constituit o retea de sustinere a pretului (SIF-uri, fonduri mutuale, emitenti cu actionari majoritari SIF-uri, actionari initiati) pe termen scurt pare improbabil ca ascensiunea sa continue peste linia de trend. De altfel, oscilatorul saptamanal (nu apare in grafic) este supracumparat de mai bine de o luna, fapt rar intalnit si care intareste ipoteza atingerrii unui potential top important in perioada imediat urmatoare. In consecinta, din punct de vedere tehnic, o intrare in piata la acest nivel prezinta riscuri ridicate, putand fi luata in considerare mai degraba o potentiala decizie de vanzare.


duminică, 14 aprilie 2019

Uizen - Consilier portofoliu

In ultima luna si jumatate am trecut la pasul urmator  in dezvoltarea aplicatiei Uizen si anume implementarea unui consilier de portofoliu. Cu alte cuvinte, un "Advisor" care sa recomande tipul de tranzactionare si marimea acesteia pe baza algoritmilor care genereaza "Profilul de risc", "Clasa de tranzactionare", "Recompensa vs. Risk" si "scorul MIDA". Ieri am terminat primul test in varianta "Basic", in care nu am folosit decat "scorul MIDA" pentru perioada 15.03.2016 - 12.04.2019. Inceputul acestui interval raprezinta data la care se considera deja cunoscute toate rapoartele anuale estimate petru anul 2015, an pentru care baza de date beneficiaza de toate datele de intrare necesare algoritmilor de calcul . Tranzactiile s-au derulat ulterior in functie de datele de intrare ale dividendelor, ale actiunilor gratuite, ale subscrierilor de actiuni noi, precum si in jurul datelor de 20.05, 20.08 si 20.11 cand se considera ca rapoartele trimestriale publicate de emitenti sunt deja publicate. Suma initiala a fost de 100,000 de lei, iar valoarea bruta a portofoliului la 12.04.2019 era de 185,608 lei. Profitul brut pentru cei 3 ani si o luna este de 85.6%, cu mentiunea ca impozitul pe profitul anilor 2016-2017 a fost platit din fondurile disponibile in luna decembrie 2018. Comisionul de tranzactionare ales este de 0.7% si s-a considerat constant atat pentru tranzactiile de cumparare, cat si pentru cele de vanzare.
Pe masura ce voi finaliza si celelalte teste va voi tine la curent cu rezultatul acestora.

duminică, 7 aprilie 2019

EL - ipoteze de lucru

Titlurile Electrica au avansat cu +2.4% in ultima saptamana si afiseaza un castig de +16.5% de la inceputul acestui an. Dupa cum se poate observa in imaginea de mai jos, pretul a depasit printr-un "Gap-Up" media mobila la 89 de zile si a atins marginea inferioara a zonei de rezistenta. Cum oscilatorul este bullish iar mediile mobile la 3 si 7 zile (nu apar in grafic) au inregistrat un "Bullish Golden Cross", perspectivele pe termen scurt sunt pozitive.
Rezistenta curenta reprezinta un reper deosebit de important pentru dezvoltarea cotatiei pe termen mediu si lung. Astfel:
1. Daca aceasta va fi depasita se va pune capat evolutiei descendente incepute in Mai 2017 si se vor crea premizele unor noi ascensiuni catre tintele 12.0 si 12.7 lei. In ultimii 4 ani volumele cumulate ale tranzactiilor au inregistrat cele mai mari valori in banda de pret 11.7-12.2 lei. De aceea, in ipoteza in care cotatia va depasi rezistenta curenta, va fi de asteptat ca in zona de target 11.95-12.05 sa fie conturat un top local important de la care sa se inregistreze deprecieri semnificative inainte ca ascensiunea sa fie eventual reluata.
2. Daca nu va fi depasita, evolutia cea mai probabila pe termen mediu va fi una laterala, in intervalul 9-11.5 lei.