Faceți căutări pe acest blog

luni, 28 aprilie 2014

BET-FI: ipoteze de lucru

Indicele BET-FI isi continua evolutia Lower Highs - Lower Lows si a atins astazi un nou minim al acestui an. Cotatia a ajuns la retragerea Fibonacci 61.8%, nivel la care a conturat un bottom in precedentele doua evolutii corective (din 2012 si 2013).
Primul impact vizual al imaginii de mai jos este negativ. Ascensiunea inceputa in octombrie 2010 a conturat deja 3 valuri impulsive, fapt care indica sfarsitul unui ciclu pozitiv. Acesta ar putea fi urmat de o depreciere catre intervalul 22,000 - 24,000, marginit de retragerile 50% si 61.8% (maron). In sprijinul acestei ipoteze sunt perioada mai lunga in care se desfasoara corectia curenta si faptul ca nu au trecut toate datele de inregistrare la SIF-uri (probabilitatea unor noi scaderi de preturi este ridicata).
Pe de alta parte, retragerea Fibonacci 38.2% reprezinta limita inferioara a unei zone puternice de suport (26,000 - 26,500), care poate determina conturarea unui bottom major pe termen mediu si lung!
Linia de trend (verde) si indicatorul ADX(14) reprezinta cele mai importante repere de urmarit pentru validarea acestor ipoteze. Daca DI- (rosu) va intersecta ADX (albastru) se va emite o prima indicatie privind apropierea de un potential minim anual. Daca acest mesaj va fi urmat de un crossover DI+_DI- si de o strapungere a liniei de trend, ipoteza pozitiva va fi primit sufieciente confirmari de validare si se va putea intra "in forta" la cumparare. Pana atunci, scenariul negativ ramane de actualitate si este recomadabila o atitudine pasiva fata de emitentii din componenta indicelui.

sâmbătă, 26 aprilie 2014

TGN - Sell

Titlurile TGN au coborat pentru prima data din decembrie 2013 sub  bottom-ul precedent. Este clar ca miscarea ascendenta da semne de slabiciune. Mesajele de avertizare emise de indicatorii tehnici odata cu intrarea pretului in zona de distributie (vezi analiza precedenta) au primit vineri confirmarea: cotatia a dezvoltat un pattern bearish de tip "Peak Formation Low" (PFL), care anticipeaza conturarea unui top important pe termen scurt si mediu. Cum aceasta formatiune este insotita de incrucisari negative ale MACD si ale Weekly Stoch (ambii supracumparati), ne aflam in fata unui semnal credibil de vanzare pentru aceste orizonturi de timp. Chiar daca volumele din aceasta saptamana nu au fost ridicate, dupa marcarea partiala a profitului recomandata saptamana trecuta se poate trece la vanzarea totala a actiunilor detinute, in asteptarea unor vremuri mai bune.

miercuri, 23 aprilie 2014

SIF3 - in intervalul de distributie

Titlurile SIF3 si-au continuat aprecierea in perioada scursa de la ultima analiza. Cum oscilatorul saptamanal este pe punctul de a inregistra un bullish crossover in OS zone, putem spune ca exista in continuare potential ca pretul sa-si continue drumul catre retragerea 50%.
In graficul zilnic lucrurile nu mai sunt insa la fel de pozitive. Lumanarea inregistrata astazi este un "Shooting Star" si atentioneaza negativ in perspectiva deschiderii de maine.  Acest pattern candlestick s-a format in intevalul 0.53-0.56,  asupra caruia atrageam atentia pentru o eventuala decizie de distributie in trepte. Daca aceasta zona nu va fi depasita ascendent in urmatoarele 2 saptamani, probabilitatea conturarii unui Lower Top devine ridicata. In astfel de conditii se va putea lua in calcul o vanzare totala a actiunilor detinute si mutarea atentiei catre alti emitenti mai atractivi.











Am adaugat si graficul zilnic in care se observa cu usurinta cele doua linii de reactie:

joi, 17 aprilie 2014

TGN intr-o prima zona de distributie

 Trendul ascendent, inceput in 11 decembrie 2013, se afla in plina desfasurare. Iesirea din  perioada prelungita de consolidarea a devenit insa evidenta abia la inceputul acestei luni. Cum fundamental ma astept ca TGN sa anunte rezultate in crestere in primele doua trimestre ale acestui an, miscarea curenta poate determina, intr-un orizont de timp de 6-12 luni, atingerea nivelului 230 de lei si inchiderea unei "cupe", cu implicatii pozitive pe termen lung. Totusi, din punct de vedere tehnic este momentul sa luam in considerare o marcare partiala a profitului. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, cotatia a ajuns intr-o zona puternica de rezistenta si poate contura un top in urmatoarele sesiuni de tranzactionare. O serie de indicatori tehnici au emis deja atentionari privind o posibila corectie pe termen scurt. Ma rezum doar a le enumera:

ADX(14):
Interpretare:
- Trendul ascendent slabeste. Se anticipeaza conturarea unui potential top in perioada urmatoare.
Mod de actiune:
- Evitati sa intrati in pozitii Long si luati in calcul o potentiala schimbare de evolutie a pretului din bullish in bearish.


Stochastic(5,3,3):
Interpretare:
- Crossover in zona de supracumparare. Evolutia ascendenta slabeste. Pretul poate contura un top in sesiunile urmatoare de tranzactionare.
Mod de actiune:
- Incercati sa identificati eventuale divergente negative ale indicatorilor cu pretul. Acordati atentie semnalelor de vanzare.


RSI(14):
Interpretare:
- Indicatorul a parasit zona de supracumparare si indica slabirea trendului ascendent. Pretul poate contura un top.
Mod de actiune:
- Confera credibilitate semnalelor de vanzare ce pot fi generate de formatiunile candlestick. Incercati sa identificati eventuale divergente negative cu pretul. Acestea sunt mai puternice daca topurile RSI se afla in zona de supracumparare.


CCI(20,6):
- Hook From Extremes
Interpretare:
- Este o formatiune care atentioneaza asupra atingerii unui potential top al pretului. Se anticipeaza o depreciere a pretului  in perioada imediat urmatoare.
Mod de actiune:
- Daca identificati divergente negative ale pretului cu indicatorii inchideti pozitiile Long. In caz contrar urmariti alti indicatori tehnici pentru a masura puterea trendului.


In aceste conditii ar fi intelept sa se ia in considerare o marcare in trepte a profitului de catre investitorii cu orizonturi mai scurte de timp. Titlurile TGN pot fi  cumparate din nou catre sfarsitul verii sau in toamna, atunci cand contextul extern va fi mai favorabil si cand se vor putea face estimari privind profitul ce va fi inregistrat in 2014.


marți, 15 aprilie 2014

SIF3 - miscare corectiva pentru vanzatori intarziati

Titlurile SIF3 au explodat pe bursa (+5.7%) dupa cca. 3 luni de deprecieri sustinute. Intervalul de target a valului E5 din graficul zilnic (nu apare in aceasta postare), aflat in imediata apropiere a retragerii Fibonacci 61.8% (rosu), s-a dovedit o zona puternica de suport. In aceste conditii, gap-ul inregistrat astazi poate fi considerat unul de rupere (Breakaway Gap Up) si ar trebui sa conduca la noi cresteri de pret in perioada imediat urmatoare.
Semnalul Buy de astazi, adresat speculatorilor, este sustinut de trecerea SAR peste pret, de incrucisarile pozitive MACD-Signal si ale mediilor mobile simple de 3 si 7 zile (Short Term Bullish Golden Cross) si e volumul ridicat. Corectia pozitiva are suficienta sustinere pentru a continua catre tinta "naturala" a unei miscari corective, cea delimitata de retragerile 50 si 61.8%. Avand in vedere faptul ca trendul descendent este unul puternic, intervalul cuprins intre liniile de reactie 0.53 si 0.56, aflat imediat sub retragerea Fibonacci 38.2%, reprezinta zona unde vanzatorii intarziati pot incepe lichidarea pozitiilor detinute.

sâmbătă, 12 aprilie 2014

TEL - trendul este supraincalzit

In urma cu 2 saptamani apreciam ca titlurile TEL mai au un potential de crestere de cca. +10%. Cotatia a inchis ieri la un nou maxim al ultimilor 2 ani si se afla foarte aprope de zona  de target 18.3-18.65 mentionata in analiza respectiva. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, volumele din ultimele 3 saptamani sunt de culoare verde (semnal pozitiv) si identifica o tendinta importanta de acumulare pe acest emitent. Acest fapt care ar trebui sa aduca foarte rapid pretul in intervalul tintit! Pe de alta parte, au fost emise o serie de semnale (MACD, RSI, ROC, pattern candlestick) privind supraincalzirea ascensiunii curente. In astfel de situatii miscarile corective tind sa fie abrupte si sa erodeze semnificativ nivelul profitului. De aceea este recomandabila o marcare partiala a profitului in intervalul mentionat, urmand ca celelalte pozitii sa fie lichidate pe masura ce vor fi generate semnalele Sell.

miercuri, 9 aprilie 2014

BET-FI - se apropie vremea SIF-urilor

Indicele BET-FI a inregistrat un nou minim al acestui an si a ajuns la retragerea 50%. In acelasi timp, cotatia se afla chiar la target-ul identificat in analiza din urma cu 1 luna pe baza formatiunii "Head & Shoulders". In tot acest timp evolutia Lower Highs - Lower Lows a continuat si nu sunt inca semne ca bottom-ul ar fi fost atins. Pe de alta parte insa, intervalul cuprins intre retragerile 50% si 61.8% reprezinta zona tipica pentru sfarsitul unei miscari corective. Cum oscilatorul saptamanal este supravandut, iar cel zilnic va ajunge si el in curand in OS zone, este timpul sa ne uitam mai atent la emitentii din sector, in special  la SIF1 si SIF2. In curand va veni si vremea lor, daca nu vor apare complicatii majore in conflictul ucrainiano-rus, context in care orice analiza nu ar mai avea fundament.

luni, 7 aprilie 2014

PRSN - gata de decolare

Pentru PRSN, nivelul 0.14 s-a dovedit a fi unul de acumulare. Cumparatorii au preluat initiativa imediat dupa confirmarea strapungerii liniei de trend si au continuat sa detina puterea in piata. Chiar daca nu a inregistrat o ascensiune spectaculoasa de la generarea primului semnal Buy, identificat in ultima analiza pe acest emitent, perspectivele de dezvoltare ascendenta raman promitatoare. In graficul saptamanal benzile Bollinger sunt foarte inguste de cca. 7 saptamani si indica acumularea unor tensiuni mari in pret. Descatusarea lor ar putea conduce la cresteri semnificative ale cotatiei pe termen mediu si lung. Pe termen scurt, tinta este reprezentata de intervalul 0.17 - 0.175.
O inchidere peste 0.152 va confirma ipoteza pozitiva si va reprezenta o invitatie la cumparare pentru investitorii cu orizonturi mai lungi de timp.

sâmbătă, 5 aprilie 2014

SIF3 - Stop Sell

SIF Transilvania nu este un simbol pe care l-as mai include in portofoliu in lunile urmatoare. Dupa ce mi-am vandut actiunile la sfarsitul anului trecut, am renuntat sa-l mai iau in considerare pentru o posibila investitie, considerand ca nu poate performa mai bine decat celelalte SIF-uri (concluzia se bazeaza pe structura activelor emitentilor).
Daca ne uitam pe graficul sau zilnic sau saptamanal, am putea crede ca ne aflam intr-o perioada ulterioara datei de inregistrare stabilite in AGA. Pretul se afla intr-un trend descendent puternic pe termen scurt si pare ca nimic nu-l poate opri sa isi continue picajul.  Totusi, dupa cum se poate vedea in imaginea de mai jos, miscarea sinusoidala din ultimii ani este limitata de cateva praguri oblice caracterizate de un acelasi unghi!
In acest moment cotatia a ajuns la un astfel de suport si, atentie, la retragerea Fibonacci 78.6%, acolo unde evolutia descendenta s-a oprit de fiecare data in ultimii 2 ani! Cum oscilatorul a intrat deja in zona de supravanzare, ma astept la o pierdere semnificativa de impuls, daca nu la o reactie ascendenta in urmatoarele saptamani. Pentru speculatorii agresivi poate fi un moment oportun de intrare la cumparare la prima apreciere la nivel de High in graficul zilnic, cu un target de profit de +5.0 - 10.0%. Semnalul va fi cu atat mai puternic cu cat volatilitatea si volumul vor fi mai mari. Stop Loss-ul trebuie sa fie unul strans, in conditiile in care target-ul valulul E5 din graficul zilnic (nu este prezentat in aceasta postare) se afla in intervalul 0.475 - 0.485!
Pe termen mediu si lung as recomanda "simpatizantilor" SIF-urilor sa se orienteze catre ceilalti emitenti din sector, deoarece SIF3 pare sa aiba cele mai slabe perspective de dezvoltare atat din punct de vedere fundamental, cat si din punct de vedere tehnic.

joi, 3 aprilie 2014

TLV - intr-o zona de marcare a profitului

Actiunile Bancii Transilvania se afla intr-un trend ascendent prelungit care dureaza de mai bine de 2 ani. Numai in 2014 cotatia s-a apreciat cu +9.0%, inregistrand cea mai mare crestere din randul titlurilor blue-chips! Daca in analiza din 13 februarie recomandam cumparare pe acest emitent, in acest moment trebuie sa ne gandim la o strategie de iesire!
Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, pretul a intrat intr-o zona importanta de rezistenta si dezvolta, ceea ce pare a fi, valul E5-5. Acesta ar trebui sa fie ultimul segment ascendent inainte de o corectia majora! De altfel, in ultimele 13 sesiuni de tranzactionare pretul a inregistrat de 8 sau mai multe ori un nou maxim. Japonezii numesc aceasta formatiune --Stomac 80% plin-- si identifica o supraincalzire a trendului ascendent si apropierea de un top al pretului. Cum oscilatorul evolueaza de ceva vreme in zona de supracumparare iar cotatia a ajuns astazi din nou la "Median Line" (ML), ar fi intelept sa se ia in considerare o marcare treptata a profitului!


marți, 1 aprilie 2014

EBS - un posibil Buy

Dupa o prima incercare de evadare din zona de suport, petrecuta in 21 martie, asistam acum la o noua tentativa de acelasi tip. Cum cotatia tinde sa contureze un pattern bullish de tip "Trough Formation High" (TFH), probabilitatea de reusita este in acest caz sensibil mai mare. De altfel, in graficul volumului se observa ca ne aflam intr-o perioada de acumulare.
In conditiile in care oscilatorul zilnic a inregistrat deja o incrucisare pozitiva cu linia de semnal, speculatorii pot intra la cumparare imediat deasupra nivelului 114 lei. Pentru investitorii cu toleranta redusa la risc este recomandabil sa se astepte totusi depasirea liniei de reactie 118 lei pe volum ridicat, deoarece exista posibilitatea ca pretul evolueze lateral in urmatoarele luni in intervalul 104 - 118.