Faceți căutări pe acest blog

marți, 24 decembrie 2013

Sarbatori Fericite!

Fie ca sarbatoarea Craciunului sa va umple sufletul de bucurie, sa va aduca pace si liniste in suflet. Craciun fericit si un An Nou plin de impliniri!

sâmbătă, 21 decembrie 2013

BVB - target-ul 32.0 ramane de actualitate

Dupa o scurta ezitare la retragerea Fibonacii 61.8%, titlurile BVB si-au continuat ascensiunea si au inchis saptamana pe linia de reactie 29.9 de care aminteam in analiza precedenta. Volatilitatea si volumul in crestere anticipeaza o continuare a miscarii curente catre tinta 32.0. Cum banda Bollinger superioara se confunda practic cu pragul superior al canalului ascendent, ma astept ca ascensiunile din urmatoarele 1-3 saptamani de tranzactionare sa fie ceva mai reduse, unele corectii fiind foarte posibile.
Pe de alta parte, linia de reactie 32.0 se suprapune peste retragerea Fibonacci 78.6%. Cu indicatorii MACD si ADX supracumparati, exista o probabilitate ridicata sa asistam la conturarea unui top la acel nivel.


joi, 19 decembrie 2013

SIF2 - Buy

Decizia de ieri a FED de reducere a stimulentului monetar incepand cu luna ianuarie 2014 a avut un efect pozitiv asupra bursei autohtone, ca de altfel asupra burselor de actiuni in general.
La inceputul lunii decembrie spuneam ca mi-am lichidat detinerile la SIF3 in asteptarea unui semnal de cumparare pe actiunile mai rapide. Astazi au fost generate semnale clare pe 3 dintre cele 5 SIF-uri si am reintrat in piata. Unul dintre emitentii vizati a fost SIF2.
Dupa cum se poate observa in imaginea de mai jos, cotatia titlurilor SIF Moldova a inregistrat un "Gap up" in zona de suport. Miscarea este insotita de un volum ridicat (peste dublul mediei) si de o evolutie pozitiva a oscilatorului zilnic. Chiar daca pe termen mediu (3-12 luni) exista dubii privind sustenabilitatea trendului curent (Weekly Stoch evolueaza in zona de supracumparare), pe termen scurt (1-3 luni) perspectivele sunt pozitive. Primul target "natural" este reprezentat de nivelul topului din martie, care se suprapune practic peste proiectia Fibonacci 61.8% a valului ascendent dezvoltat in perioada octombrie - decembrie 2013. Daca gap-ul de azi nu va fi inchis in urmatoarele cateva zile sau valoarea 1.455 va fi depasita, semnalul de astazi va fi considerat valid si probabilitatea ca tinta de pret sa fie atinsa va creste semnificativ.


marți, 17 decembrie 2013

SIF5 - intr-o zona puternica de rezistenta

Chiar daca interesul pentru acumularea titlurilor SIF5 a scazut semnificativ in ultimele 2 saptamani, trendul pozitiv se afla inca in desfasurare. Totusi, se observa cu usurinta faptul ca la sfarsitul saptamanii trecute a fost inregistrat un pattern candlestick "Bearish Engulfing Line" in zona in care intalnim nu mai putin de 3 rezistente (extensia Fibonacci 127.2%, Andrews Median Line (ML), pragul superior al canalului ascendent). In consecinta, o evolutie laterala (consolidare) sau o depreciere a cotatiei este foarte posibila in perioada imediat urmatoare. Daca pretul va cobori in aceasta saptamana sub 1.857 si va fi inregistrata o crestere semnificativa a volumului, putem asista la dezvoltarea unei miscari corective catre intervalul 1.71 - 1.74.


sâmbătă, 14 decembrie 2013

SIF1 - alerta CCI: "Flat Top"

Titlurile SIF1 au inchis ziua de vineri in usoara crestere cu +0.2%, dar pe ansamblul saptamanii au pierdut -1.7% din valoare. Este clar ca investitorii aflati la cumparare au intrat in expectativa in asteptarea unor noi informatii. Desi graficul zilnic arata bullish, in cel saptamanal observam apartitia unui context favorabil continuarii deprecierilor:
  • cotatia a ricosat din rezistenta 1.27 aflata la nivelul varfului din 31 mai
  • formatiune candlestick "Bearish Engulfin Line" la top
  • alerta "Flat Top" a indicatorului CCI
Avand in vedere evolutia ADX, a MACD si mai ales a volumului care insoteste corectia curenta, ipoteza unor scaderi de amploare nu are in acest moment suficienta sustinere, insa o depreciere catre intervalul 1.16-1.19 ramane posibila in urmatoarele 1-2 saptamani.


vineri, 13 decembrie 2013

^DJI - upgrade

Primul interval tinta a fost atins. Inca nu este clar daca lumanarea de astazi va fi un "Hammer"  sau nu. In primul caz ne vom putea astepta la o reactie ascendenta in primele zile ale saptamanii viitoare. In cel de-al doilea ne putem gandi la noi deprecieri catre zona de suport.


joi, 12 decembrie 2013

^DJI - miscarea corectiva nu s-a incheiat

Indicele american ^DJI a trecut astazi sub minimul din 04 decembrie. Acesta este un indiciu care anticipeaza continuarea fazei corective curente. Primul interval de target este reprezentat de intervalul cuprins intre extensia Fibonacci 127.2% si proiectia 100% a valului "A". Daca in acest interval va fi conturat un bottom, trendul ascendent va continua in forta si in urmatoarele luni. Exista, insa, un prag de suport mai puternic in jurul nivelului 15600 si acesta ar putea fi, de fapt, tinta actualei miscari descendente. Daca se va ajunge acolo, ne putem astepta la o reactie ascendenta semnificativa.


miercuri, 11 decembrie 2013

SIF3 - 0.61 un target de atins

Titlurile SIF3 au inregistrat astazi o depreciere minora de doar -0.5%, insa nu sunt semne ca miscarea corectiva s-a incheiat. Volumele care insotesc evolutia descendenta raman ridicate si ne indica o tendinta puternica de marcare a profitului. Este foarte probabil ca zona de suport 0.61-0.62 sa fie testata in zilele imediat urmatoare. Intrucat aici intalnim atat retragerea Fibonacci 61.8%, aferenta ultimului val impulsiv, cat si pragul inferior al canalului ascendent, ne putem astepta la o reactie tehnica ascendenta semnificativa. In acest interval poate fi, de alfel, conturat un bottom care sa determine reluarea trendului ascendent.
Atentie insa, daca zona va fi strapunsa putem asista la o depreciere majora catre 0.56!


luni, 9 decembrie 2013

FP - marcare de profit

Titlurile FP au inregistrat astazi o depreciere oarecum surprinzatoare prin amplitudinea ei: -2.2%. Daca FP este cel mai mare cumparator ale actiunilor sale din ultima vreme, probabil ca marsul triumfalist catre pragul de 1.0 lei mai are nevoie de pauze de respiro pentru adaptarea strategiei la conditiile de piata si la resursele financiare existente. In orice caz, tehnic, oscilatorii zilnic si saptamanal au inregistrat deja incrucisari negative in zona de supravanzare si ne avertizeaza asupra intrarii pretului intr-o potentiala faza corectiva. Primul nivel tinta aflat la indemana este 0.815, dar fara interventii majore pentru sustinerea cotatiei deprecierea ar putea continua catre 0.78.
Chiar daca trendul este in continuare ascendent, pentru speculatorii agresivi miscarea de astazi reprezinta un semnal de vanzare. O marcare partiala a profitului si o reorientare catre alte simboluri mai promitatoare ar putea fi luata totusi in considerare si de catre investitorii cu orizonturi mai lungi de timp!


sâmbătă, 7 decembrie 2013

TGN - pe un butoi cu pulbere

De cca. jumatate de an, titlurile TGN nu reusesc sa se desprinda de pragul de suport. Consolidarea indelungata si intervalul redus de variatie au determinat acumularea unor tensiuni ridicate in pret. O explozie este iminenta. Cand se va produce si daca va fi in sus sau in jos este inca prematur sa tragem concluzii. Evolutia volumului din ultima luna ne indica o probabilitate mai mare de a asista la deprecieri decat la cresteri de pret, insa este recomandabil sa se astepte o confirmare inainte de a tranzactiona. O inchidere peste 197.0 sau sub 177.5 ne-ar permite identificarea directiei de dezvoltare a unui nou potential trend pe termen mediu. Daca va fi insotita de o volatilitate si un volum ridicat, va determina generarea unor semnale de actiune in piata.


miercuri, 4 decembrie 2013

SIF3 - primul semnal Sell

Titlurile SIF3 au scazut cu -1.9%, cea mai mare depreciere dintre SIF-uri. Dupa crossover-ul negativ de ieri din graficul oscilatorului zilnic, Lower Low-ul inregistrat astazi reprezinta un semnal de vanzare pentru speculatorii agresivi. Acesta este insotit de o crestere a volatilitatii si volumului si a fost generat la linia de reactie 0.673. In consecinta este credibil si poate fi urmat de o continuare a corectiei catre nivelul 0.61. In graficul pretului am mai adaugat un Trailing Stop pe care il folosesc adesea cand iau decizii de tranzactionare pe BVB. Se observa cu usurinta faptul ca pe acest emitent a fost activata inchiderea pozitiilor.
Avand in vedere concluziile ultimei analize, am vandut actiunile SIF3 din portofoliu si astept un semnal Buy pentru a ma pozitiona pe alt simbol din acest sector. Aceasta decizie are in vedere orizonturile de timp foarte scurt si scurt. Pe termen mediu, trendul este in continuare ascendent iar target-ul 0.76 ramane de actualitate.


luni, 2 decembrie 2013

Se impune o restructurare de portofoliu?

SIF-urile si-au continuat si astazi ascensiunea cu aprecieri cuprinse intre +1.04% si +1.81%. Chiar daca au inregistrat ascensiuni semnificative in ultima luna si jumatate, evolutia volumelor indica in continuare interes in acumularea actiunilor acestor emitenti. In perspectiva unor noi potentiale aprecieri pana in primavara, se cuvine sa "cantarim" perspectivele de crestere ale fiecarui SIF. Din graficul de mai jos se observa ca "restantierele" din acest an (SIF1 si SIF4) incep sa recupereze din decalajul care le separa de celelalte SIF-uri. De aceea, in vederea maximizarii profiturilor, investitorii pe termen scurt (1-3 luni) pot lua in calcul o schimbare in structura portofoliilor, iesind de pe actiunile mai lente (SIF3 si SIF5) pentru a intra pe cele rapide.



sâmbătă, 30 noiembrie 2013

BVB - target 32.0

In urma ca mai cateva saptamani consideram ca pragul 27.0 va fi dificil de depasit de catre titlurile BVB pana la sfarsitul acestui an. In contextul unei reveniri in forta a cumparatorilor pe bursa, joi, aceasta rezistenta a cazut de o maniera credibila (in graficul zilnic: volatilitate si volum ridicate, gap-up, crossover pozitiv MACD-Signal, trecerea SAR sub pret). In plus, CCI a emis un semnal de confirmare a unui trend ascendent puternic. Privind imaginea in ansamblu, evolutia ascendenta are mari sanse sa continue si in perioada urmatoare. Daca ne aruncam un ochi si pe graficul saptamanal, observam ca urmatoarea linie de reactie se afla la nivelul 29.9 si reprezinta primul target avut in vedere pe termen scurt. Un top important ar putea fi conturat insa ceva mai sus, la cota 32.0, acolo unde urmatoarea linie de reactie se afla imediat deasupra retragerii 50%.


miercuri, 27 noiembrie 2013

SIF2 - la rezistenta

Titlurile SIF2 au avansat astazi cu +2.9%, pe fondul unui entuziasm evident din partea cumparatorilor, si au atins un nivel pe care il asteptam doar prin luna ianuarie! Volatilitatea si volumul au crescut, de asemenea, semnificativ, fapt care anticipeaza noi potentiale cresteri pe termen foarte scurt (1-4 saptamani). Totusi, daca in urma cu cca. 10 zile acest simbol reprezenta o oportunitate la cumparare, acum este deja cam tarziu pentru acest lucru, avand in vedere un orizont scurt sau mediu de timp. Cotatia a atins astazi a o prima rezistenta importanta, in conditiile in care o serie de indicatori sunt supracumparati. Desigur, un trend puternic poate mentine acesti indicatori la niveluri inalte, insa si corectiile care apar sunt, de regula, abrupte. Recomandarea este de a mentine pozitiile curente si de a astepta o eventuala corectie semnificativa inainte de a va gandi noi acumulari.
Intervalul 1.485 - 1.51 reprezinta o zona de marcare partiala a profitului.



luni, 25 noiembrie 2013

TLV - upgrade

Titlurile TLV au strapuns astazi in mod clar pragul de rezistenta. Ascensiunea este insotita de o crestere semnificativa a volumului si volatilitatii si ma astept ca ea sa continue in perioada imediat urmatoare. Nivelul 1.5 este la indemana!


duminică, 24 noiembrie 2013

BET - usor pozitiv

La sfarsitul lunii septembrie indicele BET a strapuns rezistenta triunghiului ascendent, semnalizand reluarea trendului ascendent inceput in 2009. Depasirea in aceasta luna a topului din 2010 reprezinta o accentuare a acestui semnal si noi motive de optimism. Totusi, atentionarile in cauza au fost emise la varful triunghiului, departe de zona optima (50-75%). Acest lucru anticipeaza o dezvoltare ascendenta mai degraba lenta a indicelui in lunile urmatoare. In plus, in imediata vecinatate a cotatiei curente se afla retragerea 50%, un obstacol important in calea ascensiunii. In consecinta, pentru ultima luna de tranzactionare anticipez o evolutie in intervalul 6000-6450. Limita superioara a acestei zone este reprezentata de o linie de reactie solida, care se constituie intr-o rezistenta dificil de depasit pe termen scurt (1-3 luni).


vineri, 22 noiembrie 2013

TEL - Hold

Titlurile TEL au atins in aceasta saptamana tinta 14.6, inregistrand un maxim al ultimelor 6 luni. Dezvoltarea ascendenta a pretului are insa in fata mai multe obstacole, cele mai importante fiind rezistenta canalului ascendent si retragerea Fibonacci 50%. In aceste conditii, o pierdere de impuls este foarte posibila in perioada imediat urmatoare. Exista si vesti bune: ordinul de marime al volumului ne indica in continuare interes in acumularea acestor titluri. In consecinta, ne putem ca tendinta pozitiva a miscarii curente sa se mentina pe termen scurt si mediu, chiar daca ar putea fi inregistrate corectii catre nivelul 14.0. Primul target avut in vedere in acest orizont de timp este reprezentat de intervalul cuprins intre retragerea Fibonacci 61.8% (16.0) si rezistenta 16.6.


marți, 19 noiembrie 2013

TLV - Hold

Programul de rascumparare a actiunilor proprii isi spune din nou cuvantul la TLV. Aceste titluri s-au apreciat astazi cu +2.1%, depasind rezistenta formatiunii "Bullish Pennant" printr-un Gap Up. Putem elimina de acum posibilitatea ca pretul sa se mai deprecieze catre nivelul 1.3 (ipoteza negativa prezentata in ultima analiza pe acest emitent). Dupa cum se poate vedea mai jos, intreaga imagine are un aspect pozitiv. In consecinta, daca gap-ul de astazi nu va fi inchis in zilele imediat urmatoare, pragul psihologic 1.5 ar putea fi testat pana la sfarsitul acestui an.


luni, 18 noiembrie 2013

SIF2 - un posibil Buy

Cotatia titlurilor SIF2 a inregistrat astazi un nou maxim al ultimelor 7 luni. Acest fapt a determinat un bullish crossover al oscilatorului zilnic cu linia sa de semnal. Pe de alta parte, pretul tinde sa se desprinda de fosta rezistenta 1.28, in conditiile in care ambele riboane sunt deja pozitive. Toate acestea induc ideea unei parasiri decisive a intervalului de consolidare. Din pacate, miscarea de astazi nu a fost sustinuta de o crestere a volumului si volatilitatii pentru a putea fi generat un semnal solid de cumparare. Cu toate acestea, in acest moment probabilitatea ca pretul sa atinga target-ul 1.415 este sensibil mai ridicata decat ca acesta sa se reintoarca la nivelul 1.2. In concluzie, speculatorii agresivi pot lua pozitii Long atat timp cat oscilatorul zilnic ramane bullish si in afara zonei de supracumparare. Ceilalti pot intra in acumulare, pentru un orizont termen mediu de timp, daca se va inregistra o noua apreciere la nivel de High, insotita de un volum in crestere.


joi, 14 noiembrie 2013

TEL - 14.6 o tinta de atins

In asteptarea rezultatelor trimestriale, volatilitatea si volumul au inregistrat astazi cresteri semnificative pe simbolul TEL. Ele nu i-au dezamagit pe investitorii care detin deja aceste actiuni, profitul crescand de 12.5 ori!!! Cu 2 saptamani in urma recomandam o acumulare pe titlurile TEL (vezi analiza aici). Intre timp imaginea a devenit bullish, atat MACD, cat si tandemul DI+_DI-, devenind pozitivi. Cum cotatia se afla deja la nivelul ultimului top minor, o apreciere catre nivelul 14.6 devine foarte probabila. Volumul care va insoti aceasta miscare devine, la randul lui, foarte important. Daca el se va mentine ridicat, aprecierea pretului poate continua catre valoarea 16.0, unde intalnim un prag solid de rezistenta.


miercuri, 13 noiembrie 2013

TLV - bearish

Dupa reactia de astazi la rezistenta cotatia TLV a conturat un Lower Top, care confirma tendinta bearish a evolutiei curente. Volumele reduse din ultimele 3 zile nu indica o presiune la vanzare, pretul depreciindu-se ca urmare a lipsei de cumparatori. Atat oscilatorii zilnic si saptamanal, cat si riboanele, anticipeaza o continuare a miscarii descendente. In consecinta, un atac asupra suportului (negru) este foarte posibil in zilele imediat urmatoare. Reactia la acest prag devine foarte importanta pentru evolutia pe termen scurt a acestor titluri. O strapungere ar readuce in atentie target-ul 1.3, identificat de formatiunea "Triple top" (vezi analiza din 23 octombrie). In schimb, o reactie pozitiva ar anticipa intrarea pretului intr-o potentiala miscare de consolidare deasupra retragerii Fibonacci 38.2%.


luni, 11 noiembrie 2013

ATB - la target

Cotatia titlurilor ATB s-a apreciat astazi cu +5.0%, intr-o piata usor bearish. Presiunea la cumparare din ultima saptamana a permis recuperarea decalajului de crestere fata de celelalte blue-chips. Motivele din spatele acestei presiuni sunt mai putin clare si nu este exclus ca anumiti investitori initiati sa fi avut acces la informatii sensibile. In orice caz, strapungerea rezistentei canalului ascendent a determinat atingerea intervalului de target 0.54-0.55 de care aminteam in analiza din 02 noiembrie, cu cca. 1 luna de zile mai devreme decat ma asteptam. Totusi, in acest moment ATB este supracumparat si devine susceptibil la corectii semnificative. Un crossover al oscilatorului zilnic cu linia sa de semnal, urmat de o parasire a zonei de supracumparare, poate fi un bun prilej pentru marcarea, cel putin partiala, a profitului.


vineri, 8 noiembrie 2013

BET-XT: la un potential top

Indicele BET-XT a reactionat negativ in zona de rezistenta si a incheiat ziua sub ultimele 3 cotatii de inchidere. Cum ocilatorul zilnic a trecut sub media sa, in conditiile in care Stoch saptamanal este bearish, exista o probabilitate importanta sa asistam la conturarea unui top local in perioada imediat urmatoare. Trendul pozitiv nu poate fi pus insa in discutie, dar o corectie catre nivelul 546 este posibila in urmatoarele 2-3 saptamani.
Recomandare: ar fi intelept sa amanati potentialele achizitii pe simbolurile din componenta indexului, in special pentru actiunile ce poseda un indice beta supraunitar!


marți, 5 noiembrie 2013

ATB - Hold

Daca in analiza de sambata indemnam la cumparare pe simbolul ATB, dupa ziua de astazi recomandarea se modifica in "pastrare". Dupa cum se observa in partea stanga a imaginii, cotatia s-a apropiat foarte mult de rezistenta canalului ascendent, in conditiile unei divergente negative evidente pret-volum. Chiar daca miscarea ascendenta mai poate continua inertial, raportul Risk/Reward este acum nefavorabil cumparatorilor. Pentru a relua achizitia de actiuni ATB ar fi intelept sa se astepte o corectie semnificativa.



luni, 4 noiembrie 2013

SIF4 - Buy

Entuziasmul inregistrat astazi pe actiunile lichide are directa legatura cu inchiderea IPO la Romgaz. Suprasubscrierea ofertei publice a determinat intoarcerea in contul investitorilor a unor sume mari de bani care au inceput sa intre in piata. Cei care au vandut masiv in ultimele 2-3 luni pentru a a achizitiona actiunile companiei producatoare de gaze naturale au reintrat acum la cumparare. Desigur, nu sunt prea multe titluri care sa merite o atentie deosebita, insa SIF4 este unul dintre ele. Gap-ul inregistrat astazi are carateristicile unui "Breakaway Gap Up" si anticipeaza dezvoltarea unui trend ascendent in perioada urmatoare. Faptul ca acest gap a permis strapungerea unui prag de referinta a determinat generarea unui semnal puternic de cumparare. Atat riboanele, cat si indicatorul CCI(20,6), sustin acest semnal. Ca sa intregesc imaginea mai amintesc ca MACD a inregistrat ieri un crossover pozitiv langa linia zero, eveniment care anticipeaza, in cele mai multe cazuri, dezvoltarea unui trend puternic.


sâmbătă, 2 noiembrie 2013

ATB - Buy

Cotatia titlurilor ATB s-a apreciat cu +4.2% in aceasta saptamana. Evolutia volumului din ultimele 7 saptamani indica o tendinta puternica de acumulare a acestor titluri. In aceste conditii, reactia la suport este fireasca si anticipeaza o ascensiune catre intervalul 0.54 - 0.55 (aprox. +10% fata de inchiderea curenta), identificat ca target cu ajutorul uneltelor Fibonacci. Avand in vedere consolidarea prelungita (5 luni), eliberarea tensiunilor acumulate in pret poate determina atingerea acestui interval de referinta pana la sfarsitul acestui an. Pentru investitorii pe termen mediu si lung, inchiderea peste banda Bollinger superioara, intr-un context caracterizat de benzi inguste si atentionari pozitive ale indicatorilor, reprezinta un semnal de cumparare pentru investitorii pe termen mediu si lung. Mai adaug in final ca randamentul dividendului estimat este de cca. +8%, de doua ori peste dobanda bancara.


joi, 31 octombrie 2013

TEL - acumulare la suport

Pragul de suport (verde) continua sa reprezinte un reper major pentru urmarirea evolutiei titlurilor TEL pe termen mediu si lung. Daca MACD si ADX arata in continuare non trend (evolutie laterala a cotatiei), volumul ridicat ne indica o tendinta de acumulare la suport. In plus, ascensiunea pretului peste maximul saptamanii trecute (13.14) confirma pattern-ul candlestick "Piercing Line" si reprezinta o invitatie la cumparare.
Data fiind consolidarea curenta, o acumulare in trepte este totusi preferabila unei achizitionari masive de actiuni.




luni, 28 octombrie 2013

BIO - precipitat

Cotatia titlurilor BIO a scazut astazi cu -4.3%. Deprecierea este mai mare decat ma asteptam pentru aceasta prima zi de dupa generarea semnalului de vanzare. Dupa cum se poate observa in comentarii din partea dreapta a imaginii, indicatorii monitorizati anticipeaza noi deprecieri semnificative pe termen scurt. Totusi, dupa ce a inregistrat al doilea gap down consecutiv a fost definitivat un pattern candlestick "Bullish Double Gap Down" care ne atentioneaza asupra unei posibile slabiri a miscarii descendentein zilele imediat urmatoare. Evolutia cotatie-volum si faptul ca pretul a ajuns intr-o zona de suport intaresc aceasta ipoteza.
O eventuala reactie pozitiva va reprezenta un bun prilej pentru cei care au ratat primul semnal sa-si marcheze profitul pe acest emitent.



duminică, 27 octombrie 2013

BIO - Sell

Evolutia titlurilor BIO a vineri inregistrat un "Gap Down" care a reconfirmat rezistenta ca prag impenetrabil. Cum jocurile au fost facute in privinta alegerii noului consiliu de administratie, nu mai sunt motive temeinice pentru sustinerea pretului la un nivel atat de inalt. In analiza de saptamana trecuta concluzionam ca o inchidere sub 0.285 va conduce la generarea unui semnal de vanzare. Acest lucru s-a petrecut in ultima zi a saptamanii si nu vad ratiunea pentru care speculatorii si investitorii pe termen scurt ar mai pastra aceste actiuni in portofoliu. Tehnic, ne putem astepta la o corectie de cca. -10% in urmatoarele 1-3 luni catre pragul de suport 0.25.


miercuri, 23 octombrie 2013

TLV - Triple Top pattern

Titlurile TLV au scazut astazi cu -0.7%, atingand un nou minim al ultimelor 2 luni. Desi amploarea deprecierii este redusa, volumul care insoteste gap-ul anticipeaza o continuare a miscarii descendente. Avand in vedere ca acest eveniment are loc imediat dupa trecerea pretului sub minimul dintre cele 3 topuri, o accelerare a deprecierilor este posibila in perioada imediat urmatoare. Formatiunea "Triple Top" ne permite identificarea nivelului 1.3 ca pe un target "natural" al evolutiei curente. Cum acesta se regaseste intre retragerile 50% si 61.8% (zona obisnuita pentru finalizarea unei miscari corective), este foarte posibil ca o reactie ascendenta aici sa determine conturarea unui bottom local.
Aceasta ipoteza va fi considerata valida daca gap down curent nu va fi inchis in urmatoarele 3 zile!




luni, 21 octombrie 2013

BIO - in zona de Sell

Titlurile BIO se afla de mai bine de un an de zile in ascensiune. Exceptand scurta escapada din luna mai, cauzata de trecerea datei de inregistrare, cotatia a respectat cu strictete limitele canalului ascendent. In acest moment, desi pragul superior este supus unui nou atac puternic, acesta pare ca va rezista inca o data. Indicatorii monitorizati au inceput deja sa emita mesaje de atentonare privind atingerea unui potential top local. In conditiile unei divergente negative cu oscilatorul saptamanal, un crossover al Daily Stoch cu linia sa de semnal in zona de supracumparare ar reprezenta o prima confirmare a acestei ipoteze. Daca incrucisarea va fi insotita / urmata de o inchidere sub 0.285, ne vom afla in fata unui semnal de vanzare adresat speculatorilor si investitorilor pe termen scurt.









duminică, 20 octombrie 2013

BVB - corectiile pot continua

Titlurile BVB au incheiat saptamana cu o depreciere de -2.4%. Desi evolutia de ansamblu nu si-a schimbat deocamdata caracterul bullish, topul anticipat saptamana trecuta a devenit acum cat se poate de evident. In plus, formatiunea "M", de tip Peak Formation High (PFH), anticipeaza noi potentiale deprecieri ale cotatiei in perioada imediat urmatoare. Avand in vedere si evolutia oscilatorului saptamanal, o continuare a corectiei curente catre intervalul 22.0 - 23.0 este foarte posibila pe termen scurt.
Daca aceasta ipoteza va fi validata, o depasire a zonei de rezistenta 26.5 - 27.0 pana la sfarsitul acestui an va deveni putin probabila.




joi, 17 octombrie 2013

TGN - sub referinta

Titlurile TGN s-au depreciat astazi cu -0.8% si au trecut sub nivelul de referinta 184.0. In analiza din urma cu 3 saptamani anticipam acest eveniment si atrageam atentia asupra tensiunilor mari acumulate in pret. Cum  consolidarea s-a prelungit pana astazi (tensiunile s-au acutizat), cotatia devine susceptibila la deprecieri semnificative in perioada urmatoare. Un indicator in acest sens va fi ordinul de marime al volumului. Daca acesta va depasi media si va insoti o noua depreciere la nivel de Low, pretul ar putea scadea sub minimul inregistrat in luna iunie, cu perspective negative pentru acest sfarsit de an!


miercuri, 16 octombrie 2013

SIF5 - la suport

Titlurile SIF5 au ajuns in imediata apropiere a valorii 1.55, pe care o identificam in analiza din urma cu cca. 2 saptamani ca principala tinta a pretului. Pragul grafic curent beneficiaza atat de sustinerea SMA(55), care a reprezentat un suport mobil viabil in ultimele 3 luni, cat si de cea a benzii Bollinger inferioare. Cum reactia de astazi a fost insotita de un volum peste cel de ieri si dublu fata de medie, ne putem astepta ca reactia ascendenta sa mai continue timp de cateva zile sau, cel putin, impulsul descendent sa cunoasca o pierdere importanta. Cum oscilatorul zilnic a inregistrat un bullish crossover in zona de supravanzare, un bottom local ar putea fi conturat in perioada imediat urmatoare. Pe termen usor mai lung insa (cateva saptamani), incrucisarea negativa a oscilatorului saptamanal cu media sa si evolutia riboanelor nu anticipeaza o revenire rapida in zona de rezistenta.


luni, 14 octombrie 2013

TEL - bearish

Titlurile TEL nu au reusit sa atinga in luna august nivelul preconizat de 14.6 lei si au revenit in zona larga de consolidare. Trecerea cotatiei sub bottom-ul din 09 septembrie reprezinta un semnal negativ in sine, accentuat de culoarea riboanelor si miscarea oscilatorilor. De altfel, evolutia pret-volum din ultimele zile indica o crestere a presiunii la vanzare, chiar daca valorile inregistrate nu sunt alarmante. In aceste conditii, o continuare a miscarii descendente pana in intervalul 12.75 - 12.85 devine foarte probabila. In mod normal suportul ar trebui sa reziste unei prime tentative de strapungere. In functie de reactia la prag vom putea "cantari" perspectivele TEL pentru acest sfarsit de an.


vineri, 11 octombrie 2013

BVB - aproape de un top

Dupa nominalizarea si, mai apoi, aprobarea numirii lui Ludwik Sobolewski la conducerea executiva a Bursei de Valori Bucuresti, titlurile acestui emitent au intrat intr-un trend ascendent, pe fondul asteptarilor pozitive legate dezvoltarea bursei in perioada urmatoare. Intr-o analiza privata realizata acum cca. 2 luni identificam nivelul 25 de lei atat ca target, cat si ca potential top al acestui sfarsit de an. Acest prag a fost penetrat superficial in ultimile 2 saptamani, existand posibilitatea ca pretul sa-si continue aprecierea catre urmatorul target: 26.5 - 27. Avand in vedere ca in acest interval se regaseste si retragerea 50%, exista o probabilitate relativ redusa de a asista la depasirea sa inainte de inregistrarea unei corectii semnificative (conturarea unui top). Trecerea indicatorului DI+ sub ADX ne semnaleaza o prima slabire impulsului ascendent care ar putea conduce la o stabilizare sau la corectii in saptamanile imediat urmatoare.


miercuri, 9 octombrie 2013

BRK - 0.15: un target la indemana

In urma cu aprox. o saptamana atrageam atentia asupra caracterului bullish al consolidarii cotatiei BRK. Astazi, ipoteza pozitiva a fost confirmata si target-ul imediat al pretului a devenit 0.15. Totusi, umbra superioara lunga a lumanarii, in conditiile inregistrarii unui Ultra High Volume, ridica semne de intrebare asupra sustenabilitatii miscarii ascendente in zilele imediat urmatoare. O corectie minora poate fi inregistrata inainte de asaltul asupra nivelului amintit mai sus. Ipoteza ramane valabila cat timp gap-ul de astazi nu va fi inchis.
Este de remarcat faptul ca societatea SSIF Broker, dupa debarcarea lui Prunea, a alunecat tot mai jos si a ajuns sa se "predea" unui concurent.

In final o sa ma rezum sa va prezint semnalele generate de indicatorii si formatiunile candlestick monitorizate:

Medii mobile:
- Bullish Golden Cross (Short Term)
Interpretare:
- Incrucisarea mediilor mobile simple de 3 si 7 zile identifica un potential de crestere a cotatiei in perioada imediat urmatoare.
Mod de actiune:
- Acordati atentie semnalelor Long.

MACD(12,26,9):
Interpretare:
- MACD a intersectat se jos in sus linia de semnal. Se pot inregistra  ascensiuni ale pretului in perioada urmatoare. Mesajul este mai puternic daca apare in urma unei evolutii descendente de durata a pretului.

ADX(14):
Interpretare:
- DI+ a intersectat de jos in sus DI-. Se anticipeaza dezvoltarea unui trend ascendent puternic.
Mod de actiune:
- Poate fi o oportunitate pentru a actiona la cumparare.

RSI(14):
Interpretare:
- Indentifica o tendinta ascendenta a pretului. Pretul poate dezvolta un trend pozitiv.
Mod de actiune:
- Daca sunteti Short, luati in calcul inchiderea pozitiilor. Daca sunteti Long, mentineti pozitiile curente.

ROC(12):
Interpretare:
- Indicatorul ROC a devenit pozitiv. Pretul poate dezvolta un trend ascendent.
Mod de actiune:
- Acordati atentie altor indicatori pentru confirmarea tendintei ascendente.

Pattern candlestick:
* Breakaway Gap Up *
Interpretare:
> Anticipeaza o apreciere accelerata a pretului.

Pattern candlestick:
* HA Buy + *
Interpretare:
> Este un pattern bazat pe metoda Heikin-Ashi care anticipeaza o schimbare pozitiva in evolutia pretului.


marți, 8 octombrie 2013

SNP - fara surprize

Dupa cum se observa in graficul de mai jos, cotatia titlurilor SNP se afla intr-un trend pozitiv pe termen scurt. Ascensiunea este lenta si in pierdere de impuls (mediile mobile scurte (nu apar in imagine) au o tendinta de aplatizare). Este clar ca Median Line (ML) reprezinta o rezistenta dificil de depasit atata timp cat volumul se va mentine sub medie. Cum oscilatorul zilnic este bearish, exista o probabilitate redusa ca acest prag sa fie depasit in zilele imediat urmatoare. De altfel, pentru ultima parte a anului ma astept ca pretul sa oscileze in intervalul 0.418 si 0.475, o amplitudine atractiva doar pentru speculatori.






sâmbătă, 5 octombrie 2013

BET - bullish

In urma cu 2 saptamani, in analiza cotatiilor saptamanale ale indicelui BET, anticipam o continuare a evolutiei pozitive si dezvoltarea unui potential trend ascendent pe termen lung. In graficul zilnic, tendinta de apreciere este mult mai evidenta. Desi exista o oarecare confuzie in semnalele emise de indicatori (riboane pozitive, oscilatori negativi), strapungerea pragului superior (rosu) reprezinta un semnal bullish important. De altfel, scurta consolidare la care asistam acum transforma vechea rezistenta in suport si accentueaza acest semnal. O depasire a nivelului 6110 (maximul din 26 septembrie) ar reprezenta o confirmare puternica a continuarii trendului curent si ar reprezenta o noua invitatie pentru acumularea de blue-chips pe termen mediu si lung.


joi, 3 octombrie 2013

BRK - consolidare la top

Titlurile BRK evolueaza in interiorul unui canal ascendent de aproximativ 5 luni. Faptul ca ascensiunea este lenta reprezinta un semn bun si confera o probabilitate redusa unei corectii abrupte. In acest moment asistam la o consolidare in imediata apropiere a rezistentei. Acest prag a mai fost testat de cateva ori in cursul acestui an si se constituie intr-un reper important pentru estimarea dezvoltarii ulterioare a cotatiei.
Miscarea de stabilizare la top constituie, de regula, o pauza in dezvoltarea unui trend ascendent. Probabilitatea ca pretul sa inregistreze o corectie importanta devine sensibil mai redusa intr-un astfel de caz.
Daca vom asista la o inchidere peste 0.138,  nivelul 0.15 poate fi atins foarte rapid.
In schimb, daca se va inregistra o inchidere sub 0.133, in conditiile unui volum peste medie, pretul se poate intoarce la suportul 0.123, care s-a dovedit solid in ultimele luni.


marți, 1 octombrie 2013

SIF5 - previzibil

In data de 26 septembrie (la o zi dupa ultima analiza pe acest emitent), cotatia titlurilor SIF5 a atins rezistenta si a format un pattern "Black Inside Out Down", care este de tip Reversal. Pentru speculatorii agresivi a fost semnalul puternic de marcare a profitului. Totusi, chiar daca in urmatoarele 3 zile pretul a continuat sa se deprecieze la nivel de Low, volumele inregistrate confera acestei miscari statutul de corectie. Personal ma astept ca ea sa continue atata timp oscilatorul zilnic ramane bearish. Valoarea 1.58 reprezinta un prim target avut in vedere, insa principalul suport se afla la 1.55, locul unde, de altfel, ar putea fi conturat un bottom local.


sâmbătă, 28 septembrie 2013

EBS - incert

Titlurile EBS au inregistrat a 5-a depreciere saptamanala din 19 august. Dupa dezvoltarea formatiunii de 5 valuri, cotatia intrat intr-o etapa de consolidare deasupra pragului mov. Desi pattern-ul grafic pare a fi un "Bullish Pennant", evolutia volumului si a oscilatoarelor ne arata ca suportul ramane inca vulnerabil. O strapungere a acestuia ar putea aduce pretul in cca. 2 saptamani in intervalul 100 - 102, care reprezinta un alt suport puternic. Pe de alta parte, strapungerea rezistentei verzi ar reprezenta un prim semnal privind un posibil sfarsit al fazei corective si ar fixa intervalul 115 - 120 ca target pentru urmatoarea faza ascendenta de evolutie. In mod normal, saptamana viitoare ar trebui sa ne aduca clarificarile necesare.


joi, 26 septembrie 2013

^DJI - divergenta negativa se extinde

Desi indicele american ^DJI ramane pe trend de crestere, evolutia sa din perioada mai - septembrie 2013 nu reprezinta tocmai un motiv de optimism. Este clar ca miscarea ascendenta este in "pierdere de turatie" si o corectia majora se poate produce in orice moment. In conditiile in care divergenta negativa cu indicatorul MACD devine tot mai extinsa, un crossover al acestuia cu linia de semnal ar anticipa o revenire a indicelui la pragul psihologic 15,000, cu precizarea ca potentiala miscare corectiva ar putea continua in cursul lunii octombrie catre pragul de reactie 14,820.
Avand in vedere ca piata americana influenteaza cotatiile burselor la nivel mondial, recomand prudenta in acumularea actiunilor lichide listate la BVB, mai ales ca majoritatea dintre acestea se afla la randul lor la nivelul rezistententelor!


miercuri, 25 septembrie 2013

SIF5 - ascensiunea se supraincalzeste

In analiza din 16 septembrie asupra acestui emitent identificam intervalul 1.66 - 1.68 ca prim target al trendului curent. Desi a trecut doar ceva mai mult de o saptamana de atunci, cotatia testeaza deja pragul de rezistenta care s-a dovedit un obstacol dificil de depasit de-a lungul acestui an. Cum oscilatorul zilnic evolueaza deja in zona de supracumparare iar pretul a inregistrat a 11-a apreciere la nivel de High din ultimele 13 zile, suntem atentionati asupra unei supraincalziri a trendului ascendent. Desi acest lucru nu pune sub semnul intrebarii drumul pe care il are de parcurs titlurile SIF5 in lunile urmatoare (riboanele si oscilatorul saptamanal sunt pozitive), exista  o probabilitate crescuta de a asista la o pierdere de impuls pe termen foarte scurt. Urmatoarele 2-3 zile vor reprezenta un test atat pentru cumparatorii din piata, cat si pentru vanzatori. Daca pragul nu va fi depasit, ipoteza conturarii unui top local va incepe sa prinda contur iar o corectie de cca. -5% va deveni plauzibila.


luni, 23 septembrie 2013

TGN - tensiunile se acumuleaza

De mai bine de 2 luni de zile cotatia titlurilor TGN evolueaza intr-un interval strans de consolidare. Benzile Bollinger ne avertizeaza ca tensiunile acumulate in pret sunt deja mari si o explozie este posibila in orice moment. O privire aruncata oscilatorilor si riboanelor ne arata o probabilitate scazuta ca rezistenta sa fie atacata in urmatoarele 1-2 saptamani. In schimb, suportul pare sa fie mult mai fragil. Atentie!


sâmbătă, 21 septembrie 2013

BET - un nou inceput

Dupa trendul negativ abrupt din perioada iulie 2007 - februarie 2009, indicele BET a continuat sa se dezvolte pana astazi in interiorul unui triunghi ascendent. Pe de alta parte, in ultimii 2 ani de zile cotatia a evoluat ascendent, intr-o succesiune Higher Tops - Higher Bottoms, astfel ca, in conditiile in care indicatorii sunt pozitivi, testul actual al rezistentei are mari sanse sa se finalizeze printr-o strapungere. Aceasta ar reprezenta un semnal puternic privind sfarsitul perioadei de stabilizare (consolidare) si intrarea intr-o noua etapa de evolutie. Cum cotatia a depasit zona optima din dimensiunea triunghiului (50-75%) pentru a dezvolta un trend asendent puternic, nu ma astept la aprecieri majore in prima parte a acestei perioade. Lucrurile se pot schimba insa pe masura ce investitorii vor identifica viitorul trend iar contextul international va deveni mai favorabil.
In concluzie, "conservatorii" care inca isi tin economiile in depozite bancare (cu dobanzi in continua scadere) sau in valuta (la saltea) ar trebui sa se gandesca tot mai serios la alternativa oferita de piata de capital.




miercuri, 18 septembrie 2013

SIF2 - in asteptarea exploziei

Titlurile SIF Moldova evolueaza de cca. 4 luni de zile intr-un interval strans de consolidare. Dupa cum se observa in grafic, benzile Bollinger sunt extrem de inguste si ne atentioneaza asupra faptului ca tensiunile acumulate in pret sunt deja foarte mari. Dintre cele 5 SIF-uri, SIF2 este susceptibil sa inregistreaza cea mai mare variatie a cotatie pe termen foarte scurt. Motivul pentru care atrag atentia asupra sa este acela ca perioada ofertei publice la Nuclearelectrica se apropie de sfarsit, iar o parte din sumele subscrise se pot intoarce in piata. In aceste conditii, o explozie ascendenta beneficiaza de o probabilitate mai ridicata de realizare decat una descendenta! De urmarit.


luni, 16 septembrie 2013

SIF5 - Breakaway Gap Up

In data de 06 septembrie a avut loc o tentativa speculativa de strapungere descendenta a zonei 1.5 - 1.52. In cele din urma inchiderea a determinat formarea unui pattern candlestick pozitiv "Bullish DragonFly Doji". Semnalul sau a fost confirmat in zilele urmatoare, culminand cu gap-ul de astazi de tip breakaway. Trebuie remarcat faptul ca media mobila mobila simpla SMA(55) s-a comportat din nou ca un veritabil suport si a devenit un reper important in urmarirea trendului ascendent.
La ce ne sa ne asteptam in continuare?
Cum si cel de-al doilea ribon a devenit pozitiv iar oscilatorul saptamanal a inregistrat un crossover pozitiv, perspectivele au devenit pozitive pentru saptamanile urmatoare. In conditiile in care gap-ul de astazi nu va fi inchis in urmatoarele 3 zile, intervalul tinta 1.66-1.68 ar putea fi atins in cca. 1 luna de zile.


miercuri, 11 septembrie 2013

SIF3 - acumulare

Inchiderea de astazi a bursei de valori a adus din nou in atentie titlurile SIF Transilvania. Crossover-ul oscilatorului zilnic si schimbarea de culoare inregistrata de ribonul superior anticipeaza o reluare a trendului ascendent pe termen scurt.
Daca lumanarea albastra de astazi ar fi fost insotita de un volum peste medie, ne-am fi aflat in fata unui semnal puternic de cumparare!
Cum corectia ascensiunii din perioada 07-23 august s-a oprit la retragerea Fibonacci 61.8%, care practic se suprapune peste nivelul de reactie 0.56, semnalul de astazi poate fi privit, totusi, ca unul de acumulare.


luni, 9 septembrie 2013

TLV - corectiile vor continua

In analiza din urma cu cca. 2 luni de zile anticipam ca titlurile TLV vor atinge nivelul 1.4. Se pare ca acesta a fost si nivelul tinta al conducerii bancii, deoarece ulterior, la numai cateva zile distanta, fost initiata o activitate puternica de vanzare. Acesta nu se desfasoara haotic, ci pas cu pas, pe masura ce se intalneste contrapartea la niveluri considerate atractive. Chiar daca putem asista la o reactie tehnica pozitiva la banda Bollinger inferioara, miscarea pretului pe termen foarte scurt este una descendenta (corectiva), fapt accentuat ieri prin trecerea pretului sub minimul din 28 august. Nici indicatorii nu transmit semnale prea bune, atat oscilatorii zilnic si saptamanal, cat si riboanele, anticipand o continuare a deprecierilor. Intervalul 1.33 - 1.34 constituie prima tinta si locul unde putem asista la o miscare ascendenta semnificativa daca nu la o reluare a trendului ascendent.