Faceți căutări pe acest blog

miercuri, 28 octombrie 2009

Analiza SIF5

Incet, incet, ne apropiem de momentul prabusirii cotatiei SIF5. Ultimele doua zile au insumat o depreciere de aprox. -9%. Pe termen scurt putem considera ca actiunea se afla inca in interiorul intervalului de consolidare, la limita sa inferioara.
Sa vedem in continuare la ce trebuie sa ne asteptam pentru perioada urmatoare.







Asa cum se vede in acest prim grup de grafice, ieri au fost rupte doua suporturi grafice: unul pe termen mediu (cel negru) si unul pe termen foarte scurt (cel albastru). Mai important este faptul ca miscarea de penetrare a fost insotita de un Gap Down si de un volum mai mare cu 50% decat media la 21 de zile, fapt ce a generat un puternic semnal de vanzare. Acest Gap poate fi considerat un Breakaway Gap (Gap de rupere) si anticipeaza o continuare accelerata a evolutiei negative.
Luand in considerare cele de mai sus, cea mai probabila ipoteza este aceea de depreciere accelerata a pretului in perioada urmatoare. Suportul rosu orizontal poate determina o corectie pozitiva, insa va fi dificil sa opreasca aceasta prabusire!








In cel de-al doilea grupe de grafice se poate observa ca pragul rosu se afla la nivelul retragerii Fibonacci 61,8% aplicata ultimului segment ascendent. Acest fapt transforma acest nivel intr-unul deosebit de important pentru confirmarea unui trend negativ!
Indicatorul JRSX a ajuns la suport si poate anticipa cu 1-2 zile in avans ruperea acestui prag.
MACD evolueaza deja in teritoriu negativ de cca. 2 saptamani.

Concluzie:
Mentinerea pozitiilor Long in cazul acestui emitent se poate dovedi deosebit de paguboasa in conditiile actuale. O scadere a pretului sub pragul psihologic 0,8 este foarte plauzibila in conditiile in care suportul orizontal rosu va cadea!
Este recomandabil sa se astepte strapungerea pragului inainte de a se lua o decizie de vanzare totala!

duminică, 25 octombrie 2009

Curs EuroRon

In perioadele tulburi, in care nimeni nu stie incotro se indreapta economia si cand se va termina galceava politica, romanul isi muta agoniseala din lei in valuta. In anii 90 refugiul valutar se numea Dolar sau Marca germana, acum este Euro. Insusi guvernatorul Bancii Nationale a recunoscut ca exista o tendinta a populatiei, vizibila in special in ultimele luni, de a lichida depozitele in lei si de a-si deschide unele in valuta.
In analiza urmatoare vom incerca sa deslusim tendinta cursului EuroRon pentru perioda urmatoare.
Acest prim grafic este trasat in orizontul de timp saptamnal.









Se observa foarte clar ca trendul pozitiv este in continuare puternic pe termen lung. Cotatia pare sa fi conturat valul 3-3, ceea ce sugereaza automat ca suntem in fata dezvoltarii unui nou segment ascendent.
O privire aruncata catre MACD ne indica o incrucisare iminenta care va confirma o noua tendinta de crestere. In plus, indicatorul va contura un Higher Low care va accentua semnalul.
Sa detaliem acum ultima parte a graficului in cadrul de timp zilnic.









Cotatia se afla la cea de-a patra tentativa de strapungere a rezistentei. Unghiul de dezvoltare este mic si anticipeaza o reactie negativa la prag. MACD este foarte aproape de a confirma si el aceasta ipoteza. O corectie a cotatiei este foarte posibila in urmatoarele 2 saptamani, inainte de o noua tentativa de strapungere a pragului grafic superior. Depasirea liniei orizontale verzi va reprezenta un avertisment puternic privind o posibila reluare in forta a trendului ascendent.
Concluzii:
Desi BNR a incercat prin masuri monetare (controlul lichiditatilor in lei ale bancilor si vanzarea de valuta in piata) sa calmeze presiunile asupra cursului de schimb, efectul a fost limitat. Dupa alegerile prezindentiale este de asteptat sa vedem un cumul de efecte care sa absoarba tensiunile acumulate in aceasta perioada, cu rezultat direct in cresterea accelerata a cotatiei Euro - Leu.
De aceea nu cred in analizele bancherilor ca pariaza pe aprecierea leului, ci a celor care vad un leu egal cu 4,5 euro pentru sfarsitul acestui an si un posibil 5 lei in cursul 2010.

marți, 13 octombrie 2009

Analiza BET-FI

In perioadele de framantari economice si/sau politice BET-FI reprezinta cel mai sensibil barometru al sentimentelor investitorilor in piata de capital. Din acest motiv prezinta o volatilitate mai ridicata compartiv cu ceilalti indici ai bursei de valori, fapt vizibil si in perioada curenta. Lasand la o parte aspectele fundamentale ale societatilor componente vom analiza perspectivele pe termen scurt si mediu utilizand exclusiv analiza tehnica.

Pe termen mediu indicele evolueaza intr-un interval de stabilizare (nontrend), cu o usoara tendinta pozitiva. Pe termen scurt insa, trendul este bine definit (se incadreaza in interiorul unui canal ascendent) si este delimitat la partea inferioara de linia de trend (albastra).










Tendinta de aplatizare a mediilor mobile scurte si divergenta negativa cotatie - JRSX, evidentiata prin liniile rosii punctate, indica o pierdere a impulsului pozitiv. Cotatia se afla la banda Bollinger inferioara si la media mobila EMA55 care alcatuiesc impreuna un suport mobil foarte puternic. De remarcat faptul ca aceasta banda nu a fost strapunsa niciodata de la declansarea trendului curent.

Din punct de vedere al formatiunilor Elliott, primul target natural al evolutiei ascendente este reprezentat de palierul roz 27.800 - 28.600. Delimitarea sa este realizata de retragerea Fibonacci 23,6% aplicata trendului descendent pe termen lung si extensia Fibonacci 100% aplicata primului segment pozitiv (1 or A) care alcatuieste trendul actual. Nivelul de referinta pentru identificarea formatiunii Elliott (corectiva sau impulsiva) este reprezentat in acest moment de linia orizontala (portocalie). O trecere a indicelui sub valoarea 19.400 la nivelul cotatiei de inchidere va indica o formatiune corectiva ABC care va anticipa deprecieri ample pe termen scurt si mediu.
Daca privim graficul urmator vom observa in ultimul segment ascendent (3 or C) o noua formatiune Elliott identica. Pragul de alarma este in acest caz suportul orizontal (verde) aflat foarte aproape de cotatia curenta. Daca BET-FI va trece sub 22.380 la nivelul cotatiei de inchidere se va indica o formatiune corectiva ABC. In aceasta ipoteza se va anticipa si strapungerea suportului portocaliu, atentie!










Indicatorii folositi in aceasta analiza, MACD si JRSX (versiunea netezita a RSI) indica o tendinta de depreciere pe termen foarte scurt care poate continua.
MACD se afla inca in teritoriu pozitiv iar mesajul sau bearish nu este inca puternic.
JRSX are o tendinta negativa clara, dar evolutia sa descendenta slabeste. Un bottom conturat aici va anticipa aprecieri ale indicelui intr-un orizont de timp cuprins intre 3 zile si 1 saptamana.

Concluzii si recomandari:
Cotatia se afla in nontrend pe termen mediu si in trend ascendent pe termen scurt.
Pragul grafic (verde), banda Bollinger inferioara si media mobila EMA55 formeaza un suport foarte puternic.
Istoricul recent indica o probabilitate mai ridicata de a se contura un bottom decat ca pragul sa fie strapuns. In aceasta a doua varianta este recomandabila definitivarea unei strategii de distributie a titlurilor SIF aflate in portofoliu, inchiderea pozitiilor urmand a se realiza la confirmarea penetrarii suportului portocaliu.
Pentru investitorii care doresc sa achizitioneze titluri SIF se recomanda o atitudine de asteptare pana la confirmarea depasirii intervalului tinta (27.800 - 28.600). In acest caz este necesara o noua analiza de risc si oportunitate inainte de a se intra in pozitii Long.

sâmbătă, 3 octombrie 2009

Tranzactie Pulsar - Vanzare SIF2

In sedinta de vineri 2 octombrie s-a generat un semnal de vanzare pe simbolul SIF2:
SIF2 = 4.600 x 1,04 = 4.784 lei
Pierdere marcata: 184 lei

Componenta portofoliu:
SIF1 = 4.400 actiuni
SNP = 19.000 actiuni
Cash = 14.872 lei