Faceți căutări pe acest blog

vineri, 28 septembrie 2018

Analiza tehnica - Bibliografie

Acum cateva zile, la solicitarea unei persoane de pe contul de facebook am postat o lista cu materialele informative care mi s-au parut mai relevante dintre cele pe care le-am parcurs de-a lungul anilor. Public integral postarea respectiva si aici pentru cei care sunt interesati de acest domeniu.

Sunt, iata, 15 ani de cand am inceput sa studiez si sa aplic analiza tehnica. In tot acest timp am parcurs zeci de carti, zeci de cursuri video si am incercat, de asemenea, zeci de softuri. In urma cu 3 ani am pierdut mare parte din materialele achizionate dupa defectarea unui HDD extern Western Digital care era in garantie si de pe care n-am mai putut recupera nimic. Ceasul rau, pisica 13, dupa cum se spune. Totusi, n-am uitat majoritatea titlurilor care mi-au fost de un real ajutor sau care mi-au fost recomandate ca fiind lucrari de referinta, dar pe care nu le-am inteles pe deplin si mi-a fost dificil sa le aplic in practica (aici ma refer la materialele despre Astrological technical analysis sau despre tehnicile avansate ale teoriei lui W.D. Gann). Poate sunt printre voi si aplicanti care pot da detalii despre transpunerea lor in preactica. Eu o sa ma limitez doar in a le enumera.
Candlestick
carti: Nison Steve - Japanesse Candlestick Charting Technique, Stephen W. Bigalow - Big Profit Patterns Using Candlestick Signals And Gaps
curs video: Brad Matheny & Garyy Wagner - Advanced TRADING appplication of Candlestick Charting
software: CandlePower Pro 2
Elliott Waves
carti: Robert Prechter - The Elliott Waves Principles, Robert Miner - Dynamic Trading
cursuri video: Robert Prechter - Trading the Elliott Waves, Robert Miner - Dynamic Trading Workshop
software: Refined Elliott Trader, Dynamic Trader, Tradecision, MTPredictor
Fibonacci
carti: Carolyn Boroden - Introduction to Fibonacci Price Clusters and Timing on the CBOT mini-Sized Dow, Larry Pesavento - Fibonacci Ratios with Pattern Recognition
curs video: Carolyn Boroden - Synchronicity market timing
software: -
Andrews`Pitchfork
carti: Greg Fisher - Using Median Lines as a trading tool, Patrick Mikula - The Best Trendline Methods of Alan Andrews
curs video: -
software: -
Gann:
carti: Robert Krausz - New Gann Swing Chartist Dynamic Fibonacci Channels, Bryce Gilmore - Geometry of Markets, Gerald Marisch - The W.D. Gann Method Of Trading, Halliker's - Gann Masters Technical Analysis Course
curs video: David Bowden - The Ultimate Gann Course
sofware: Gannalyst, Optuma + Gann Tools
Clasic:
carti: Steven Achelis - Technical Analysis from A to Z, Joe Ross - Trading by the book, Daryl Guppy - Trend Trading, John J. Murphy - Charting Made Easy
cursuri video (inclusiv pentru forex market): Chris Lori - Scalping in the Forex, Steve Mauro - Beat the Market Maker, Andy X - The Insider Signal, Mark Larson - 12 Simple Technical Indicators, John Crane - Advanced Swing Trading
software : Amibroker, Metastock, Wealth-Lab Developer
Astrological
carti: Earik Beann - Techniques of an Astrotrader, Larry Pesavento - Astro Cycles
curs video: -
sofware: Market Warrior, Wave59, Optuma + Astro Tools
Point&Figure
carti: Heinrich Weber & Kermit Zieg - The Complete Guide to Point-And-Figure Charting The New Science of an Old Art, Dorsey Wright - Trading with Point & Figure Charts
curs video: Thomas Dorsey - Using Point&Figure Charts to Analyze Markets
software: Bull's-eye Broker
Cam acestea sunt recomandarile mele. Probabil ca mai sunt studii care mi-au scapat, dar acest lucru nu are prea mare importanta. In cursurile pe care le predam acum mai multi ani, recomandam ca software Amibroker care avea un pret rezonabil si care era foarte flexibil in dezvoltarea propriilor indicatori si sisteme de tranzactionare. Merita sa cautati pe net Gannalyst. Eu am platit 600$ in 2007, dar intre timp firma a intrat in faliment si a oferit softul gratuit. Trebuie sa mai stiti ca exista si asa numitele "neural software" care utilizeaza algoritmi de procesare si analiza pentru generarea semnalelor de tranzactionare. Prin 2008 am achizitionat TradingSolutions, dar are un mod de lucru greoi si am abandonat destul de repede.
In sfarsit, am ajuns la final! Va urez succes si, dupa studiu, astept parerile voastre despre materialele de mai sus!

luni, 24 septembrie 2018

Reorganizare blog (2)

Dupa chestionarul din 06 septembrie legat de reorganizarea blogului in privinta informatiilor financiare care vor fi prezentate, va retin atentia cu un nou chestionar legat de analiza tehnica.
Daca doriti sa imi faceti cunoscute ideile voastre, dati click pe link-ul de dedesubt si raspundeti la cele 7 intrebari. Va dura doar 2 minute!

https://emmen.typeform.com/to/swuJZV

 Multumesc!

duminică, 23 septembrie 2018

BIO - bullish

Titlurile Biofarm s-au apreciat cu +2.4% in ultima saptamana de tranzactionare. Pretul a depasit maximul saptamanii precedente si a confirmat astfel divergenta pozitiva cu oscilatorul. Evolutia pret-volum, detaliata in partea dreapta-jos a imaginii, este specifica atingerii unui minim al miscarii corective. Patten-urile candlestick "Bullish Three Outside Up" si "HA Buy", precum si formatiunea "Tony Trade" a indicatorului CCI(20,6) anticipeaza o continuare a miscarii ascendente. Hotararea cumparatorilor va fi testata la "Upper Median Line", dar probabilitatea ca aceasta sa fie depasita in urmatoarele saptamani este ridicata!
In aceste conditii, o reluare a acumularii de actiuni Biofarm poate fi o decizie inteleapta.

vineri, 21 septembrie 2018

Mida Index

In data de 03 septembrie am lansat indexul propriu Mida, care are la baza informatiile furnizate de aplicatia informatica Wyzeen, si care se va numi in continuare doar Zin. Deoarece o parte dintre emitentii lichizi (ex. EL, SNG etc.) publica rapoarte trimestriale consolidate, indexul va lua in calcul doar acele companii care emit situatii financiare individuale. In componenta sa vor intra primii 10 emitenti care vor avea un scor Mida trimestrial mai mare sau egal cu 75. Procentul alocat fiecarui emitent va depinde de scorul acestuia. In acest moment componenta indexului este urmatoarea: ATB, BIO, BRD, COTE, FP, SIF2, SIF3, SNN, TGN si TLV.

luni, 17 septembrie 2018

Portofoliu Wyzeen - A doua tranzactie

Astazi am inclus in portofoliu actiuni Biofarm. Scorul Mida fiind mai mic de 80, am alocat acelasi procent din capital pentru aceasta achizitie.
In concluzie, am cumparat 5840 de actiuni la un pret de 0.34 lei.
Valoarea tranzactiei, plus comisioane: 2000.09 lei.
Capital ramas: 16000.31 lei.
Argumentele achizitiei sunt prezentate mai jos.

















duminică, 16 septembrie 2018

TGN - asteptam o corectie

Titlurile Transgaz au inchis saptamana in scadere, in conditiile in care numarul de actiuni tranzactionate a depasit media. Pattern-ul candlestick "Bearish Harami Line" indica indecizie in continuarea ascensiunii. In conditiile in care pretul se afla intr-o zona puternica de rezistenta (vezi imaginea de mai jos), iar oscilatorul a inregistrat un "bearish crossover" in OS zone, ne putem astepta la o corectie care ar putea aduce pretul catre 335 lei.
O inchidere in graficul zilnic sub 354.5 ar conduce la strapungerea nivelului inferior al canalului ascendent in care a evoluat din luna iulie si ar reprezenta confirmarea acestei ipoteze.

joi, 13 septembrie 2018

Wyzeen - Cum se stabileste profilul de risc?

Exista cateva intrebari legate de aplicatia informatica Wyzeen care mi-au fost adresate de catre mai multi investitori in ultima luna. Deoarece interesul legat de riscul si performantele financiare ale emitentilor este unul ridicat, in saptamanile urmatoare am sa raspund la ele pe rand  si am sa incep astazi cu profilul de risc. Acesta este evidentiat distinct in tabloul din dreapta-sus al prezentarii analizei de oportunite, intreaga parte dreapta alcatuind, in fapt, zona decizionala.
Exista 4 trepte de risc: Scazut, Mediu, Ridicat si Foarte ridicat.
Profilul de risc reprezinta rezultatul direct al interpretarii scorului financiar din tabloul "Repere financiare", aflat in partea stanga-jos. Acest scor are ca date de intrare "Structura financiara" a companiei si "Trendul" performantelor financiare. Valoarea "Structurii financiare" se obtine din analiza mai multor informatii fundamentale precum: marja de profit, nivelul capitalurilor proprii, gradul de indatorare, rata rentabilitatii activelor etc., in timp ce valoarea trendului se obtine din analiza evolutiei rezultatelor financiare din ultimii 3 ani.
Desi Wyzeen poate genera si exporta rapoarte detaliate despre performatele financiare ale companiilor, inclusiv grafice de evolutie ale acestora, marea majoritate a investitorilor sunt interesati doar de rezultatul final: Riscul plasarii capitalului in actiunile unui anumit emitent. Acesta este doar unul dintre motivele pentru care viitoarele postari legate de aspectul financiar al companiilor vor contine doar imagini ale sectiunii "Analiza de oportunitate". Dupa cum se poate observa in imaginea de mai jos, aici sunt prezentate domeniul de activitate ale companiei, cei mai importanti indicatori bursieri (tabloul verde central) si zona decizionala (Profil de risc, Categorie de tranzactionare (sau Recomandare) si scorul Mida). Toate aceste informatii sunt foarte usor de accesat si de asimilat (fara derulare, fara calcule suplimentare, amplasate distinct pentru un impact vizual maxim).
Sper ca prezentarea de mai sus sa raspunda cum se cuvine intrebarii din titlu. Pentru alte detalii ma puteti contacta pe mail (finantepersonale.ro@gmail.com).

marți, 11 septembrie 2018

Rezultate Chestionar fundamental

Astazi o sa va prezint rezultatele chestionarului din 6 septembrie pe care o sa le am in vedere in reorganizarea acestui blog din punct de vedere al analizei fundamentale astfel incat informatiile sa fie cat mai relevante pentru voi.
Chestionarul in cauza a fost completat de 27 de persoane, carora le multumesc inca o data pentru timpul acordat si disponibilitate.
Sa incepem:
1. La intrebarea "Pe o scara de la 1-10, cat de mult conteaza pentru dumneavoastra stabilitatea financiara a companiei la care doriti sa cumparati actiuni?", 50% au ales valoare 10, 15.4% valoarea 9 si 30.8% valoarea 8. In acest fel ajungem la concluzia ca 96.2% dintre respondenti au o toleranta scazuta la risc in ceea ce priveste stabilitatea financiara a companiei la care achizitioneaza actiuni.
2. La intrebarea "Care dintre informatiile financiare va sunt necesare pentru lua o decizie de cumparare?", optiunile care au intr-unit un procentaj de peste 30% sunt urmatoarele:
    2.1. Profit brut/net: 91.7%
    2.2. Grad de indatorare: 70.8%
    2.3. Rata rentabilitatii activelor totale: 33.3%
Potrivit acestor raspunsuri, rentabilitatea companiei este mai relevanta in ochii investitorilor decat valoarea activelor sale.
3. La intrebarea "Care dintre urmatorii indicatori bursieri va sunt utili atunci cand luati o decizie de cumparare?", principalele raspunsuri au fost:
    3.1. Randament dividend: 59.3%
    3.2. Lichiditate bursiera: 51.9%
    3.3. Pret: 44.4%
    3.4. Raportul pret/valoare contabila: 40.7%
    3.5. Profit net/actiune: 37%
In evaluarea randamentului potential al investititiei se pare ca popularul indicator PER nu se bucura de prea mult interes din partea investitorilor.
4. La intrebarea "Care este orizontul de timp pe care il aveti in vedere atunci cand luati decizia de a include un simbol in portofoliu (cat timp credeti ca veti detine actiunile respective odata cumparate)?", orizontul mediu de investitii (6-12 luni) a fost ales de 40.7% dintre respondenti, pe locul al doilea fiind "nu am in vedere un orizont de timp" cu 29.6%.
Aceste raspunsuri sugereaza faptul ca era speculatiei "in scurt" este de domeniul trecutului, majoritatea investitorilor (termenul "mai mare de un an" intrunind 14.8% din voturi) preferand sa astepte macar rezultele financiare la semestru inainte de a lua o eventuala decizie de vanzare.
5. La intrebarea "Care este intervalul de timp dupa care va actualizati informatiile financiare despre companiile listate?", 33.3% dintre respondenti urmaresc monitorizeaza zilnic companiile in care au investit si 33.3% urmaresc rapoartele trimestriale.
Aici avem de-a face cu o paleta mai larga de investitori dintre care o treime sunt foarte activi, o treime as spune ca sunt pasivi, neavand timpul necesar sau disponibilitatea de a monitoriza indeaproape investitiile realizate. Cealalta treime se afla undeva intre aceste doua categorii.
6. La intrebarea "Ce alte informatii v-ar fi utile pentru o analiza cat mai corecta a unei companii?", singurul raspuns care a iesit in evidenta a fost "Analiza tehnica" cu 29.6%, celelalte fiind de tip "unicat".

Concluzie:
Stabilitatea financiara, rentabilitatea companiiilor si a investitiilor primeaza in luarea unei decizii de tranzactionare pe piata de capital romaneasca. Investitorii au in vedere, de regula, un orizont de timp mediu-lung si iau in calcul informatiile furnizate de analiza tehnica inainte de a tranzactiona.

duminică, 9 septembrie 2018

ATB - la suport

Din august 2017, titlurile Antibiotice s-au inscris pe o panta descendenta si au inchis saptamana sub pragul psihologic 0.5 lei. In imaginea de mai jos se observa ca pretul a ajuns la "Trigger Line", care reprezinta limita superioara a unei zone de suport solide, ce a mai fost testata in luna iunie a acestui an. Cum oscilatorul este supravandut, ne putem astepta ca suportul sa reziste din nou si sa determine in saptamanile urmatoare o reactie pozitiva a cotatiei catre "Upper Median Line" (UML). Volatilitatea redusa si volumul foarte ridicat de vineri indica faptul ca exista interes la cumparare la acest nivel al cotatiei si accentueaza ipoteza prezentata.
In aceste conditii, un crossover pozitiv al oscilatorului cu linia sa de semnal ar reprezenta o invitatie pentru acumularea acestor titluri.

sâmbătă, 8 septembrie 2018

Wyzeen - One look

Vreau sa multumesc tuturor celor care au reusit sa completeze chestionarul legat de reorganizarea informatiilor pe acest blog. In zilele urmatoare voi publica rezultatele sale pentru ca fiecare sa-si faca o idee despre informatiile care conteaza pentru un investitor in luare deciziilor pe piata de capital.
Pana atunci va prezint rezultatul analizei de oportunitate realizata astazi cu ajutorul aplicatiei Wyzeen. Tabelul este ordonat in functie de Mida Score si contine doar 17 simboluri lichide dintr-un total de 31, celelalte avand rapoarte trimestriale consolidate sau informatii financiare incomplete.

joi, 6 septembrie 2018

Reorganizare blog (1)

Datorita interesului tot mai mare legat de acest blog am luat decizia sa reorganizez informatiile pe care sa vi le prezint si mi-ar placea sa va stiu parerea. Daca doriti sa imi faceti cunoscute ideile voastre dati click pe link-ul de dedesubt si raspundeti la cele 6 intrebari. Va dura doar 1 minut!

https://emmen.typeform.com/to/uYS6bf

Multumesc!

marți, 4 septembrie 2018

Portofoliu Wyzeen - Prima tranzactie (partea a II-a)

In acesta postare am sa raspund la intrebarea: De ce am luat SIF3 si nu SIF5?
Mai intai de toate trebuie sa specific faptul ca portofoliul va fi construit avandu-se in vedere un orizont de timp mai mare de 12 luni si un nivel de risc moderat. Cu alte cuvinte, graficul in care ma voi uita dupa semnale va fi cel saptamanal, iar profilul maxim de risc acceptat va fi Mediu.
In al doilea rand, portofoliul se adreseaza in special acelora care nu au timpul sau dispozitia necesara sa monitorizeze piata zi de zi, din diferite motive (program de lucru, practicarea de diferite activitati in timpul liber, avesriune fata de domeniul financiar, comoditate etc.).
Dupa cum anuntat pe 1 septembrie, alegerea actiunilor din portofoliu va avea la baza Mida Score, generat de aplicatia software Wyzeen. Decizia de tranzactionare se va face insa pe baza analizei tehnice (exista emitenti care au un scor Mida mai mare decat cel al SIF3, dar care nu au generat inca semnale Buy).
In acest moment, cele 140 de milioane de euro care ar trebui sa intre in conturile SIF5 nu apar, evident, in raportul la semestru (contractul a fost semnat in 16 august si va fi supus aprobarii AGEA in 04 ctombrie). Analiza de oportunitate indica acum un scor de doar 69% pentru SIF5, mai mic de valoarea minima 75% necesara pentru a fi inclus in portofoliu. Acesta scor este mai mic decat al SIF3 (76%) datorita analizei structurii financiare (40% pentru SIF5 si 80% pentru SIF3). Desigur, raportarea care va include si banii proveniti din vanzarea pachetului de actiuni detinut la BCR (foarte probabil cea anuala) va modifica radical aceste valori, dar acesta este un eveniment care se va produce in viitor si care va fi luat in calcul in acel moment. Pana atunci voi lua decizii numai pe baza rapoartelor existente.



luni, 3 septembrie 2018

Portofoliu Wyzeen - Prima tranzactie

Dupa analiza emitentilor cu un scor Mida>=75 am ales SIF3 ca prim simbol inclus in portofoliu.
Motivele le-am detaliat in imaginile de mai jos. Deoarece scorul Mida este mai mic de 80, am alocat 10% din capital pentru acest simbol.
In concluzie, au fost cumparate 8862 de actiuni la un pret de 0.224 lei.
Valoarea tranzactiei plus comisioane: 1999.6 lei.
Capital ramas: 18000.4 lei

















duminică, 2 septembrie 2018

SIF5 - o corectie este probabila

Dupa ce au inregistrat o reactie pozitiva la suportul format din Median Line (ML) si ret. 50%, titlurile SIF5 au ajuns din nou la Internal Line (IL+1). Cum oscilatorul saptamanal se afla in zona de supracumparare, iar IL+1 se suprapune practic peste ret. 50%, aferenta deprecierii din perioada ian. - mai, o consolidare sau o depreciere este probabila in saptamanile imediat urmatoare. Confirmarea ipotezei va fi reprezentata de o inchidere sub 2.13 lei.
Pe de alta parte, o serie de indicatori tehnici (nereprezentati aici) au redevenit pozitivi si anticipeaza o dezvoltare ascendenta a cotatiei pe termen mediu si lung. In acest scenariu, prima tinta este reprezentata de zona 2.53-2.59 lei, pe care pretul ar putea sa o atinga in urmatoarele 3-6 luni.
Linia de trend pe termen lung si foarte lung (nereprezentata grafic) se confunda practic cu Lower Median Line (LML) si reprezinta cel mai important reper pentru investitorii care actioneaza in aceste orizonturi de timp.

sâmbătă, 1 septembrie 2018

Portofoliu Wyzeen

Incepand cu luna septembrie voi introduce in acest blog un portofoliu virtual constituit pe baza Mida Score, generat de aplicatia software Wyzeen. Capitalul initial va fi de 20.000 de lei, iar performantele sale vor fi afisate lunar.
Pentru mai multe amanunte ma puteti contacta pe mail.