Un nou inceput

 

Au trecut, iata, 10 ani de cand acest blog a fost lansat. In toata acesta perioada am incercat sa va pun la dispozitie informatii utile legate de investitiile pe bursa romaneasca si nu numai. Aprecierile primite de-a lungul timpului de la voi au constituit principala motivatie de a continua sa public noi materiale si tin sa va multumesc pe acesta cale.

Incepand din ianuarie 2020 am lansat site-ul midacapital.com dedicat, pentru inceput, numai investitorilor la Bursa de Valori Bucuresti. Pe acesta cale veti putea beneficia, la preturi modice, de rezultatele Consilierului de portofoliu Uizen. Investitorii care doresc sa se implice major in luarea deciziilor proprii de plasare a capitalului in actiuni vor putea accesa, alaturi de facilitatile Uizen, si analizele BVB Focus Pro. Celor interesati le recomand sa-si deschida un cont Trial (click aici) pentru a putea viziona o parte dintre materialele publicate in Zona Pro.

In continuare veti putea consulta gratuit, ca si pana acum, genul analize si informari cu care v-am obisnuit, doar ca acestea se vor regasi de acum pe pagina de blog a site-ului (click aici).

Succes!

Video-blog de analiza tehnica

      

    










Incepand din aceasta luna, impreuna cu prietenul Rares Mihaila (investestelabursa.ro) am demarat un proiect comun in beneficiul tuturor investitorilor la bursa si anume o rubrica de video-blog prin intermediul careia vor fi analizate din punct de vedere tehnic cele mai lichide companii listate la Bursa de Valori Bucuresti. Primul episod il puteti viziona deja la adresa:
https://www.youtube.com/watch?v=e6K_o_dfjI0.
Graficele emitentilor SNG si BVB sunt afisate mai jos pentru studiu particular. Pentru orice sugestii sau comentarii ma puteti contacta pe mail (finantepersonale.ro@gmail.com).

BET - un indice prea optimist

BET, principalul indice de la Bursa de Valori Bucuresti, are in componenta 15 emitenti: TLV, FP, SNP, BRD, SNG, TGN, EL, DIGI, TEL, SNN, M, COTE, SFG, WINE, BVB. Formula de calcul a cotatiei indexului include asa-numitul "factor de ponderare" care, atentie, variaza zilnic in functie de capitalizarea emitentilor din componenta. Astfel, daca pretul unui simbol creste mai mult decat al altuia, proportia sa in BET se va mari la randului ei in detrimentul celuilalt. De exemplu, in 14.09.2018 cotatia indicelui era de 8162.69 puncte in care primele 3 simboluri aveau urmatoarea ponderea: TLV 19.99%, FP 19.99% si SNP 16.71%. Pana in data de 10.10.2018 TLV a crescut 3.07%, FP cu 2.57%, iar SNP cu 14.07%. In consecinta, ponderile lor in portofoliu s-au modificat, TLV si FP scazand la 19.83%, respectiv 19.73%, in timp ce la SNP a ajuns 19.34%. Indicele a crescut cu +3.98% pana la 8487.88 de puncte, desi doar 4 emitenti au crescut peste 4% (8 inregistrand chiar cresteri negative, cum le place celor de la BNR sa spuna).
In concluzie, indicele este construit astfel incat sa preia cat mai mult din preturile actiunilor care performeaza si cat mai putin din cele care subperformeaza. Ni se prezinta astfel o imagine mai optimista decat cea reala despre evolutia generala a preturilor emitentilor (care conteaza in fapt pentru marea majoritate a investitorilor) si care, implicit, face indicele mai greu de "batut" de catre portofoliile individuale.

Rezultate Chestionar tehnic

Chestionarul din 24 septembrie a fost completat de 26 de persoane, carora la tin sa le multumesc pe aceasta cale. Rezultatele sunt urmatoarele:
1. La intrebarea "Pe o scara de la 1-10, cat de mult conteaza analiza tehnica in deciziile dumneavoastra de tranzactionare?", 34.6% au ales 8, 23.1% - 9 si 15.4% - 7, media fiind 7.81
2. La intrebarea despre factorii care influenteaza deciziile de cumparare urmatoarele optiuni au intrunit cele mai multe voturi: rezultatele financiare ale emitentului - 85%, trendul actiunilor - 69%,  randamentul dividendelor 62%, comunicate de presa - 46%
3. La intrebarea despre factorii care influenteaza deciziile de vanzare urmatoarele optiuni au intrunit cele mai multe voturi: rezultatele financiare ale emitentului - 81%, trendul actiunilor - 65%, comunicate de presa - 38%
4. La intrebarea "Pe o scara de la 1-10, cum apreciati analizele tehnice prezentate pe acest blog?", 39% au acordat 9, 31% - 8 si 23% - 10, media fiind 8.73
5. La intrebarea "Analizele tehnice prezentate pe acest blog va ajuta in deciziile dumneavoastra de tranzactionare?", pentru 65% raspunsul a fost "Da" si 35% si pentru 35% "Partial".
6. Intrebarea cu raspuns facultativ "Ce informatii considerati ca ar trebui sa mai includa analizele tehnice prezentate pe blog pentru a corespunde exigentelor dumneavoastra?" a primit 12 raspunsuri total diferite unul fata de altul, majoritatea sugerand o crestere a frecventei de aparitie a analizelor pe blog
7. Intrebarea cu raspuns facultativ "Ce anume va nemultumeste la anlizele tehnice prezentate pe blog?" a primit 5 raspunsuri, toate pozitive
Concluzie:
Marea majoritate a investitorilor acorda atentie analizei tehnice inainte de a lua decizii de tranzactionare pe piata de capital, trendurile actiunilor fiind in continuare un reper foarte important. Analizele prezentate pe blog sunt apreciate ca bune spre foarte bune, sugerandu-se o crestere a frecventei de aparitie, o largire a domeniului de aplicare (commodities, actiuni externe etc.), precizarea nivelelor de tranzactionare sau corelarea cu rezultatele financiare ale emitentilor.

Analiza tehnica - Bibliografie

Acum cateva zile, la solicitarea unei persoane de pe contul de facebook am postat o lista cu materialele informative care mi s-au parut mai relevante dintre cele pe care le-am parcurs de-a lungul anilor. Public integral postarea respectiva si aici pentru cei care sunt interesati de acest domeniu.

Sunt, iata, 15 ani de cand am inceput sa studiez si sa aplic analiza tehnica. In tot acest timp am parcurs zeci de carti, zeci de cursuri video si am incercat, de asemenea, zeci de softuri. In urma cu 3 ani am pierdut mare parte din materialele achizionate dupa defectarea unui HDD extern Western Digital care era in garantie si de pe care n-am mai putut recupera nimic. Ceasul rau, pisica 13, dupa cum se spune. Totusi, n-am uitat majoritatea titlurilor care mi-au fost de un real ajutor sau care mi-au fost recomandate ca fiind lucrari de referinta, dar pe care nu le-am inteles pe deplin si mi-a fost dificil sa le aplic in practica (aici ma refer la materialele despre Astrological technical analysis sau despre tehnicile avansate ale teoriei lui W.D. Gann). Poate sunt printre voi si aplicanti care pot da detalii despre transpunerea lor in preactica. Eu o sa ma limitez doar in a le enumera.
Candlestick
carti: Nison Steve - Japanesse Candlestick Charting Technique, Stephen W. Bigalow - Big Profit Patterns Using Candlestick Signals And Gaps
curs video: Brad Matheny & Garyy Wagner - Advanced TRADING appplication of Candlestick Charting
software: CandlePower Pro 2
Elliott Waves
carti: Robert Prechter - The Elliott Waves Principles, Robert Miner - Dynamic Trading
cursuri video: Robert Prechter - Trading the Elliott Waves, Robert Miner - Dynamic Trading Workshop
software: Refined Elliott Trader, Dynamic Trader, Tradecision, MTPredictor
Fibonacci
carti: Carolyn Boroden - Introduction to Fibonacci Price Clusters and Timing on the CBOT mini-Sized Dow, Larry Pesavento - Fibonacci Ratios with Pattern Recognition
curs video: Carolyn Boroden - Synchronicity market timing
software: -
Andrews`Pitchfork
carti: Greg Fisher - Using Median Lines as a trading tool, Patrick Mikula - The Best Trendline Methods of Alan Andrews
curs video: -
software: -
Gann:
carti: Robert Krausz - New Gann Swing Chartist Dynamic Fibonacci Channels, Bryce Gilmore - Geometry of Markets, Gerald Marisch - The W.D. Gann Method Of Trading, Halliker's - Gann Masters Technical Analysis Course
curs video: David Bowden - The Ultimate Gann Course
sofware: Gannalyst, Optuma + Gann Tools
Clasic:
carti: Steven Achelis - Technical Analysis from A to Z, Joe Ross - Trading by the book, Daryl Guppy - Trend Trading, John J. Murphy - Charting Made Easy
cursuri video (inclusiv pentru forex market): Chris Lori - Scalping in the Forex, Steve Mauro - Beat the Market Maker, Andy X - The Insider Signal, Mark Larson - 12 Simple Technical Indicators, John Crane - Advanced Swing Trading
software : Amibroker, Metastock, Wealth-Lab Developer
Astrological
carti: Earik Beann - Techniques of an Astrotrader, Larry Pesavento - Astro Cycles
curs video: -
sofware: Market Warrior, Wave59, Optuma + Astro Tools
Point&Figure
carti: Heinrich Weber & Kermit Zieg - The Complete Guide to Point-And-Figure Charting The New Science of an Old Art, Dorsey Wright - Trading with Point & Figure Charts
curs video: Thomas Dorsey - Using Point&Figure Charts to Analyze Markets
software: Bull's-eye Broker
Cam acestea sunt recomandarile mele. Probabil ca mai sunt studii care mi-au scapat, dar acest lucru nu are prea mare importanta. In cursurile pe care le predam acum mai multi ani, recomandam ca software Amibroker care avea un pret rezonabil si care era foarte flexibil in dezvoltarea propriilor indicatori si sisteme de tranzactionare. Merita sa cautati pe net Gannalyst. Eu am platit 600$ in 2007, dar intre timp firma a intrat in faliment si a oferit softul gratuit. Trebuie sa mai stiti ca exista si asa numitele "neural software" care utilizeaza algoritmi de procesare si analiza pentru generarea semnalelor de tranzactionare. Prin 2008 am achizitionat TradingSolutions, dar are un mod de lucru greoi si am abandonat destul de repede.
In sfarsit, am ajuns la final! Va urez succes si, dupa studiu, astept parerile voastre despre materialele de mai sus!

Reorganizare blog (2)

Dupa chestionarul din 06 septembrie legat de reorganizarea blogului in privinta informatiilor financiare care vor fi prezentate, va retin atentia cu un nou chestionar legat de analiza tehnica.
Daca doriti sa imi faceti cunoscute ideile voastre, dati click pe link-ul de dedesubt si raspundeti la cele 7 intrebari. Va dura doar 2 minute!

https://emmen.typeform.com/to/swuJZV

 Multumesc!

Mida Index

In data de 03 septembrie am lansat indexul propriu Mida, care are la baza informatiile furnizate de aplicatia informatica Wyzeen, si care se va numi in continuare doar Zin. Deoarece o parte dintre emitentii lichizi (ex. EL, SNG etc.) publica rapoarte trimestriale consolidate, indexul va lua in calcul doar acele companii care emit situatii financiare individuale. In componenta sa vor intra primii 10 emitenti care vor avea un scor Mida trimestrial mai mare sau egal cu 75. Procentul alocat fiecarui emitent va depinde de scorul acestuia. In acest moment componenta indexului este urmatoarea: ATB, BIO, BRD, COTE, FP, SIF2, SIF3, SNN, TGN si TLV.

Rezultate Chestionar fundamental

Astazi o sa va prezint rezultatele chestionarului din 6 septembrie pe care o sa le am in vedere in reorganizarea acestui blog din punct de vedere al analizei fundamentale astfel incat informatiile sa fie cat mai relevante pentru voi.
Chestionarul in cauza a fost completat de 27 de persoane, carora le multumesc inca o data pentru timpul acordat si disponibilitate.
Sa incepem:
1. La intrebarea "Pe o scara de la 1-10, cat de mult conteaza pentru dumneavoastra stabilitatea financiara a companiei la care doriti sa cumparati actiuni?", 50% au ales valoare 10, 15.4% valoarea 9 si 30.8% valoarea 8. In acest fel ajungem la concluzia ca 96.2% dintre respondenti au o toleranta scazuta la risc in ceea ce priveste stabilitatea financiara a companiei la care achizitioneaza actiuni.
2. La intrebarea "Care dintre informatiile financiare va sunt necesare pentru lua o decizie de cumparare?", optiunile care au intr-unit un procentaj de peste 30% sunt urmatoarele:
    2.1. Profit brut/net: 91.7%
    2.2. Grad de indatorare: 70.8%
    2.3. Rata rentabilitatii activelor totale: 33.3%
Potrivit acestor raspunsuri, rentabilitatea companiei este mai relevanta in ochii investitorilor decat valoarea activelor sale.
3. La intrebarea "Care dintre urmatorii indicatori bursieri va sunt utili atunci cand luati o decizie de cumparare?", principalele raspunsuri au fost:
    3.1. Randament dividend: 59.3%
    3.2. Lichiditate bursiera: 51.9%
    3.3. Pret: 44.4%
    3.4. Raportul pret/valoare contabila: 40.7%
    3.5. Profit net/actiune: 37%
In evaluarea randamentului potential al investititiei se pare ca popularul indicator PER nu se bucura de prea mult interes din partea investitorilor.
4. La intrebarea "Care este orizontul de timp pe care il aveti in vedere atunci cand luati decizia de a include un simbol in portofoliu (cat timp credeti ca veti detine actiunile respective odata cumparate)?", orizontul mediu de investitii (6-12 luni) a fost ales de 40.7% dintre respondenti, pe locul al doilea fiind "nu am in vedere un orizont de timp" cu 29.6%.
Aceste raspunsuri sugereaza faptul ca era speculatiei "in scurt" este de domeniul trecutului, majoritatea investitorilor (termenul "mai mare de un an" intrunind 14.8% din voturi) preferand sa astepte macar rezultele financiare la semestru inainte de a lua o eventuala decizie de vanzare.
5. La intrebarea "Care este intervalul de timp dupa care va actualizati informatiile financiare despre companiile listate?", 33.3% dintre respondenti urmaresc monitorizeaza zilnic companiile in care au investit si 33.3% urmaresc rapoartele trimestriale.
Aici avem de-a face cu o paleta mai larga de investitori dintre care o treime sunt foarte activi, o treime as spune ca sunt pasivi, neavand timpul necesar sau disponibilitatea de a monitoriza indeaproape investitiile realizate. Cealalta treime se afla undeva intre aceste doua categorii.
6. La intrebarea "Ce alte informatii v-ar fi utile pentru o analiza cat mai corecta a unei companii?", singurul raspuns care a iesit in evidenta a fost "Analiza tehnica" cu 29.6%, celelalte fiind de tip "unicat".

Concluzie:
Stabilitatea financiara, rentabilitatea companiiilor si a investitiilor primeaza in luarea unei decizii de tranzactionare pe piata de capital romaneasca. Investitorii au in vedere, de regula, un orizont de timp mediu-lung si iau in calcul informatiile furnizate de analiza tehnica inainte de a tranzactiona.

Reorganizare blog (1)

Datorita interesului tot mai mare legat de acest blog am luat decizia sa reorganizez informatiile pe care sa vi le prezint si mi-ar placea sa va stiu parerea. Daca doriti sa imi faceti cunoscute ideile voastre dati click pe link-ul de dedesubt si raspundeti la cele 6 intrebari. Va dura doar 1 minut!

https://emmen.typeform.com/to/uYS6bf

Multumesc!

Wyzeen v1.0

Wyzeen v1.0

Incepand din primavara acestui an am demarat un nou proiect pe care il consider extrem de util pentru oricare investitor la bursa. Este vorba de un software care interpreteaza rezultatele financiare ale emitentilor si, prin raportarea acestora la pretul din piata, ofera informatii si recomandari de tranzactionare. Acum nu va mai fi necesar sa completez zeci de fisiere excel cu rezultatele fiecarei societati si apoi sa aleg care sunt cele mai atractive pentru a investi. Programul va sorta pur si simplu emitentii iar performerii vor iesi in evidenta in cateva secunde. Ceea ce imi consuma inainte ore si ore de analiza se va rezolva in cateva minute! Nimic mai simplu! :)

Recomandarile care sunt generate de proiectul in cauza tin cont strict de performantele financiare ale emitentilor si nu includ semnalele furnizate de analiza tehnica!

Emmen Project One - primul meu Expert Advisor

Dupa aprox. 7 luni de programare si teste am finalizat primul meu algoritm de tranzactionare automata pentru piata forex. Contine peste 1000 de linii de cod, dar si-a atins obiectivele pe care le-am avut in vedere atunci cand m-am hotarat sa concep primul meu EA. Numele sau (cel din titlu) este unul provizoriu si asa va ramane pana cand ma voi convinge daca acest "robot" va fi unul performant. Pana atunci, il voi pune la treaba, incepand cu 1 mai, pe doua conturi, unul real si unul virtual.

Tehnici avansate de tranzactionare - Metoda DTM

Asa cum am promis ieri, puteti descarca materialul prezentat in sectiunea destinata analizei tehnice a celei de-a 5-a editii a Forumului Investitorilor Individuali din Bucuresti.
Click aici:
https://www.sendspace.com/file/zz1ai7

Suferind de gripa

In primul rand, buna seara! Stiu ca asteptati cu totii o noua analiza tehnica insa, din pacate, in aceasta saptamana nu va urma o alta. Am reusit sa contractez si eu gripa care bantuie Romania, cu toate simptomele ei de rigoare: febra, dureri articulare, frisoane, dureri in gat etc. In aceste conditii, nu am starea psihica si fizica necesara pentru a urmari bursele de actiuni sau forexul. De aceea, cu scuzele de rigoare, va dau intalnire saptamana viitoare...sper!

Emmen

ST Trades Advisor

Astazi o sa deviez putin de la linia obisnuita a acestui blog si o sa va prezint un plugin pentru Amibroker. Dupa cum v-ati dat seama din titlu, denumirea sa este ST Trades Advisor si reprezinta rezultatul a peste 3 ani de cercetari si analize ale subsemnatului. Ca sa nu apara nicio confuzie, acesta nu reprezinta un sistem automat de tranzactionare, ci un sistem de avertizare a schimbarii conditiilor de piata, menit sa creasca nivelul de alerta al investitorului si sa confere incredere semnalelor de tranzactionare ce ar putea fi generate in contextul respectiv. Unele dintre alerte contin recomandari in privinta nivelurilor de vanzare/cumparare, precum si a celor de tip Stop Loss. In imaginea de mai jos este prezentat un exemplu demonstrativ al reprezentarii acestui sistem in Amibroker.

ST Trades Advisor este o unealta deosebita, foarte utila oricarui investitor activ in oricare tip de piata. Cu aceasta ocazie, voi afisa pe acest blog cele mai importante avertizari generate de acest sistem pentru actiunile lichide listate la BVB. Majoritatea acestor astfel de postari nu vor fi detaliate, iar alertele vor fi prezentate ca atare. Toate acestea vor reprezenta un supliment la analizele tehnice cu care v-am obisnuit si care vor continua si de acum inainte cu aceeasi frecventa.

Voi incepe cu Nuclearelectrica, care a emis astazi o avertizare similara cu cea din graficul anterior.

Analizand imaginea generala, este clar ca suntem la inceputul unei potentiale miscari ascendente ce isi propune ca target nivelul 8.75!

Cotatii in format Metastock

Pe infotrader.ro se actualizeaza sporadic/periodic cotatiile actiunilor listate la BVB in sectiunea Regular (REGS). Astazi ele au fost actualizate. Le puteti descarca de aici: http://www.infotrader.ro/metastock.

Portofoliul meu

Astazi o sa ma abat de la articolele cu care v-am obisnuit pe acest blog pentru a raspunde, in sfarsit, insistentelor vizitatorului "Sorin" legate de structura portofoliului meu personal.  Avertizez, asa cum fac si cu clientii mei, ca un portofoliul trebuie sa reflecte personalitatea fiecarui investitor, mai precis asteptarile si toleranta acestuia la risc.
Deoarece acest blog a fost dezvoltat initial numai in ideea de a familiariza potentialii "jucatori" la bursa cu analiza tehnica si de a oferi repere argumentate legate de potentiale oportunitati de investire, nu voi taransforma initiativa de astazi intr-un obicei. Articolul curent ma apropie totusi mai mult de titlul blogului: "finante personale" si raspunde, partial, "criticii" lui Luca Dezmir dintr-o postare mai veche "Propuneri de linkuri de finante personale" care poate fi citita aici.
Asadar, portofoliul meu de actiuni (atentie, aici nu includ si piata Forex) are astazi urmatoarea structura:

SIF Banat-Crisana: 37.23%
Cash: 31.62%
OMV Petrom: 14.96%
S.N.T.G.N. Transgaz: : 8.42%
Alte actiuni: 7.77%

Astept oferta publica la TGN inainte de a decide in ce sa investesc lichiditatile. In orice caz, am in vedere ca 1 decembrie sa ma prinda cu o expunere de 100% pe actiuni.

Cotatii Metastock

Pe situl infotrader puteti gasi din nou cotatiile in format Metastock ale actiunilor cotate pe piata bursiera romaneasca, in sectiunea Regular (REGS).
http://www.infotrader.ro/metastock

Raport Forex

Incepand de luni 31 oct. voi edita un raport zilnic de analiza al perechii valutare EUR_USD. Raportul va fi in format pdf si va fi distribuit gratuit pe email, tuturor celor interesati, dupa ora 20.00.

Pentru a intra in posesia lui trimiteti un mail pe adresa finantepersonale.ro@gmail.com cu mesajul "Abonare".

Cotatii Metastock

Am primit confirmarea ca site-ul infotrader.ro a devenit din nou accesibil.
Puteti descarca, in consecinta, cotatiile zilnice ale simbolurilor listate in sectiunea REGS a BVB de aici: http://www.infotrader.ro/metastock.

Kingsoft Office 2012 Office Suite

Pentru astazi vreau sa fac un anunt mai deosebit: una dintre cele mai bune alternative la Microsoft Office, Kingsoft Office 2012, este acum free. In topul Toptenreviews se afla pe locul 3 dupa Microsoft Office si WordPerfect Office care costa 280$, respectiv 180$.
Contine aplicatiile Writer, Spreadsheet si Presentation compatibile cu ultimele versiuni ale concurentei si se instaleaza intr-un minut.
Il puteti descarca de aici!