ATB - estimarile sunt negative

In asteptarea publicarii rezultatelor financiare preliminare pentru anul 2018, titlurile Antibiotice stationeaza in jurul nivelului 0.48 lei. Din punct de vedere fundamental emitentul are un profil "Mediu" de risc si se incadreaza in clasa de tranzactionare "Hold".
Daca ne uitam pe discountul de pret de +11.85% rezultat prin metoda de estimare "Mida", care are ca date principale de intrare pretul si rezultatele financiare individuale la acelasi trimestru, se pare ca investitorii se asteapta la un EPS sensibil mai mic de 0.0516 lei.
Din punct de vedere tehnic, cotatia se afla intr-o miscare descendenta in orizonturile lung si mediu de timp. Reactia descendenta la rezistenta din ultima saptamana a determinat sistemele ST Trades Advisor si ST Directional Volume sa genereze simultan semnale negative. Un astfel de context favorizeaza o continuare a deprecierilor pe termen foarte scurt. Principala tinta avuta in vedere este suportul grafic 0.44 unde, in functie de rezultatele financiare ce vor fi publicate, ATB ar putea deveni interesant pentru cumparare.

SNG - supracumparat

Titlurile Romgaz au scazut astazi cu -1.4%, depasind de peste 3 ori contractia indicelui BET (-0.42%). Desi pretul se afla in trend pozitiv, au fost generate o serie de semnale care indica faptul ca actiunea este supracumparata si foarte aproape de top, daca nu cumva acesta a fost deja atins ieri in orizontul mediu de timp. In graficul saptamanal de mai jos a fost identificata o divergenta negativa pret-oscilator, in timp ce in cel zilnic (chenar dreapta) sistemele ST Trades Advisor si ST Directional Volume au emis simultan alerte bearish. In plus, indicatorul CCI (20,6) a definitivat un pattern "Hook from extremes" care anticipeaza deprecieri pentru perioada imediat urmatoare. Un astfel de context favorizeaza conturarea unui top. Cum nivelul 35.8 se situeaza sub ultimele 3 inchideri zilnice, investitorii pe termen foarte scurt pot lua in considerare o strategie de vanzare in deschiderea zilei de maine. Pentru celelalte orizonturi de timp este recomandabila o atitudine pasiva in asteptarea unei potentiale reactii la "Median Line" (ML).

SNN - Bearish Signal

Cotatia titlurilor SNN a scazut cu -0.9% astazi, pe fondul unui volum redus. Insa, dupa cum se observa in imaginea de mai jos, actiunea este supracumparata si a reactionat negativ in zona de rezistenta. In plus, sistemele "ST Trades Advisor" si "ST Directional Volume" au emis un semnal bearish comun.  Cererea pare sa fi fost absorbita de piata. Exista o probabilitate ridicata ca pretul sa-si schimbe evolutia din "pozitiva" in "negativa" in perioada imediat urmatoare. Cum avertizarea  vine dupa o perioada caracterizata de cresteri sustinute ale cotatiei, se anticipeaza conturarea unui potential top. Un crossover al oscilatorului zilnic cu linia sa de semnal ar identifica o divergenta negativa pret-oscilatorul si ar amplifica semnalul. In aceste conditii ne-am putea astepta la o corectie catre suportul 7.65.

BIO - bullish

Titlurile Biofarm s-au apreciat cu +2.4% in ultima saptamana de tranzactionare. Pretul a depasit maximul saptamanii precedente si a confirmat astfel divergenta pozitiva cu oscilatorul. Evolutia pret-volum, detaliata in partea dreapta-jos a imaginii, este specifica atingerii unui minim al miscarii corective. Patten-urile candlestick "Bullish Three Outside Up" si "HA Buy", precum si formatiunea "Tony Trade" a indicatorului CCI(20,6) anticipeaza o continuare a miscarii ascendente. Hotararea cumparatorilor va fi testata la "Upper Median Line", dar probabilitatea ca aceasta sa fie depasita in urmatoarele saptamani este ridicata!
In aceste conditii, o reluare a acumularii de actiuni Biofarm poate fi o decizie inteleapta.

BIO - Hold

In imaginea de mai jos se observa ca inchiderea se afla sub intervalul de consolidare in care actiunile au evoluat in ultimele doua luni, ceea ce este un semnal bearish, atenuat de volumul scazut (sub jumatatea mediei).
Sistemele "ST Trades Advisor" si "ST Directional Volume" au emis totusi simultan avertizari privind noi potentiale deprecieri ale cotatiei. Aceste mesaje apar in contextul in care MACD este deja bearish, iar ADX(14) identifica slabiciuni in continuarea trendului ascendent.
Chiar daca in acest contex ne putem astepta la noi deprecieri pe termen scurt, exista un suport solid in preajma valorii 0.317 care ar trebui sa reziste in saptamanile urmatoare daca nu vor aparea stiri negative majore.

BVB - Buy Signal

Daca inn urma cu ceva mai mult de 2 luni recomandam evitarea achizitionarii de actiuni BVB, evolutia din ultima saptamana creeaza conditiile pentru conturarea unui bottom. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, cotatia a reactionat pozitiv la suport si a format un pattern candlestick "Bullish Engulfing Line" care anticipeaza o ascensiune. De asemenea, sistemul "ST Trades Advisor" a generat alerta " Possible turning point +"  care identifica o retragere a vanzatorilor din piata. Simultan, sistemul "ST Directional Volume" atentioneaza asupra unei posibile schimbari de trend. Atunci cand aceste doua sisteme genereaza concomitent semnale cu mesaje similare (pozitive in acest caz) probabilitatea ca pretul sa se dezvolte in directia respectiva este ridicata. In plus, ADX(14) a trecut sub DI-, ceea ce indica slabiciuni in continuarea trendului descendent.
Pentru investitorii pe termen scurt si mediu la care toleranta la risc mai ridicata recomanda strategia de cumparare la suport, acest moment reprezinta primul semnal Buy.
Puncte tari:
Semnale pozitive pentru o serie de indicatori (ADX, Stochastic, CCI)
Mesaje pozitive generate simultan de sistemele "ST"
Reactie pozitiva la suport
Reactie pozitiva la extensia Fib. 161.8%
Pattern candlestick bullish
Puncte slabe:
Volum sub medie
MACD inca in scadere si sub medie
SAR peste pret

FP - posibil top

Titlurile FP s-au depreciat cu -1.9% intr-o saptamana in care majoritatea indicilor bursieri romanesti au crescut. Daca ne uitam pe imaginea de mai jos, observam definitivarea unui pattern candlestick "Bearish Engulfing Line". Cum pretul se afla in imediata apropiere a proiectiei 100% a segmentului ascendent precedent, ne putem astepta astfel la o corectie in saptamanile imediat urmatoare. Sistemul "ST Trades Advisor" atentioneaza la randul sau ca exista slabiciuni in continuarea evolutiei ascendente curente, iar volumul ridicat indica o intrare a vanzatorilor in piata. Cum acest mesaj este generat simultan cu cel al sistemului "ST Directional Volume", atentionarea se transforma intr-un semnal de vanzare adresat investitorilor pe termen foarte scurt si scurt. Pentru celelalte orizonturi de timp exista alte repere pentru o astfel de decizie: suportul oblic (rosu) si nivelurile 0.925 (termen mediu) si 0.83 (termen lung).

SNN - divergenta negativa prelungita

Pe la inceputul lunii ianuarie anticipam o crestere a cotatiei Nuclearelectrica catre 8.3 lei. Intre timp, pretul a depasit usor aceasta valoare pentru a reveni ulterior la retragerea 50%. Desi tendinta acestuia ramane pozitiva, divergenta negativa prelungita cu indicatorul MACD ridica semne de intrebare asupra sustenabilitatii cresterii pentru perioada urmatoare. De altfel, cele doua atentionari ale sistemului "ST Trades Advisor" au fost generate aproximativ pe acelasi palier si simultan cu cele ale sistemului "ST Directional Volume". Suntem avertizati astfel ca piata pare pregatita mai degraba pentru o scadere a pretului decat pentru o crestere a acestuia! In aceste conditii, investitorii care nu doresc sa astepte incasarea dividendelor trebuie sa-si stabilieasca o strategie de vanzare!

TGN - avertizari bearish

Evolutia pozitiva a bursei de la Bucuresti ar putea sa se schimbe in saptamanile urmatoare. Acest potential "turning point" este indicat de semnalele bearish aparute concomitent pe majoritatea simbolurilor importante. Unul dintre acestea este TGN.
Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, cotatia sa a ajuns la un nivel puternic de rezistenta si a reactionat negativ. Sistemul "ST Trades Advisor" indica probleme la nivelul cererii si avertizeaza asupra unor potentiale deprecieri pe termen scurt. Formatiunea candlestick "Bearish Engulfing Line" (prezentata in partea dreapta), insotita de un volum peste medie, accentueaza acest mesaj!
In conditiile in care oscilatorul saptamanal a inregistrat un crossover negativ in OB zone, prima trecere a pretului sub 414.0 lei va genera un semnal de vanzare adresat investitorilor pe termen foarte scurt si scurt! O continuare a deprecierii sub 387.0 lei va confirma strapungerea liniei interne dintre "WL-1" si "WL-2" si va anticipa un atac asupra pragului de avertizare "WL-2".

TEL - context bullish

Titlurile Transelectrica s-au apreciat cu +4.8% in ultima saptamana de tranzactionare si au inchis la 26.2 lei, cea mai mare valoare atinsa in acest an. Desi pretul nu a parasit inca intervalul de consolidare, aceasta ultima ascensiune a validat din nou suportul 25.0 lei si a generat o serie de semnale pozitive pe termen foarte scurt. In imaginea de mai jos se observa ca atat sistemul ST Trades Advisor, cat si ST Directional Volume au emis atentionari bullish, aceasta combinatie anticipand in majoritatea cazurilor cresteri ale cotatiei pe termen scurt. Cum Weekly Stoch este bullish, iar Daily Stoch a inregistrat o incrucisare pozitiva cu linia sa de semnal, prima apreciere a pretului peste 26.2 lei in cursul unei sedinte de tranzactionare va confirma divergenta pozitiva pret - oscilator si va genera un prim semnal tehnic important de acumulare!

ATB - target 0.51 lei

Titlurile Antibiotice s-au depreciat cu -1.5% in ultima saptamana si au inchis la 0.54 lei. Coborarea cotatiei sub minimul intervalului de consolidare din prima jumatate a acestui an reprezinta o avertizare in sine si o confirmare a divergentei negative pret-MACD. Desi trecerea datei de inregistrare pentru dividende a deformat graficul,generarea simultana a mai multor mesaje bearish anticipeaza noi deprecieri pe termen scurt, avand ca prima tinta retragerea 50% (0.51 lei). La randul lor, volumele din ultimele doua saptamani sunt rosii si au depasit media, fapt care ne indica existenta unei presiuni la vanzare.

EL - La top

Publicarea rezultatelor financiare pentru primul semestru pare sa fi schimbat sentimentele investitorilor fata de acest emitent. Oscilatorul Stochastic din imaginea de mai jos, dar si alti indicatori precum SAR() si ROC(12) atentioneaza asupra unei potentiale schimbari negative in evolutia pretului din saptamanile urmatoare. La toate acestea se adauga si alertele emise de sistemul "ST Trades Advisor":
"Trend Reversal -" care identifica o retragere a cumparatorilor din piata si anticipeaza ca, in lipsa unor noi stiri pozitive, pretul se poate deprecia rapid in perioada urmatoare;
"Top Test" care avertizeaza ca un top poate fi conturat in sesiunile imediat urmatoare, daca nu cumva acesta a fost deja atins in saptamana precedenta.
Cum toate aceste mesaje apar in urma unei reactii negative intr-o zona naturala de target a valului Elliott "5", o marcare, cel putin partiala, a profitului ar putea fi o decizie inteleapta. O inchidere sub 13.92 ar accentua aceasta recomandare.

BRD - Bearish Warning

Trecerea datei de inregistrare de inregistrare nu a afectat corespunzator cotatia BRD, investitorii fiind inca sub euforia publicarii rezultatelor financiare aferente trim. I. In imaginea de mai jos se remarca faptul ca pretul continua sa ramana in preajma rezistentei reprezentata de Schiff Median Line (ML) (vezi analiza precedenta), dar si peste linia de trend. In urmatoarele 1-3 saptamani ar trebui sa asistam la o decizie importanta in piata in privinta evolutiei tilurilor BRD pe termen mediu. Daca vor penetra convingator rezistenta, nivelul 14.0 va deveni noua tinta a trendului ascendent. In schimb, daca linia de trend va fi cea depasita iar cotatia va trece sub Trigger line, miscarea corectiva ar putea continua catre urmatorul suport, aflat in imediata vecinatate a nivelului 11.0. Mai adaug in final faptul ca sistemul "ST Trades Advisor" a emis alerta negativa "Beginning of change", care identifica o probabilitate importanta ca pretul sa intre in consolidare sau sa contureze un top in perioada imediat urmatoare.

EBS - Short Term Sell Signal

In urma cu 2 saptamani, pretul actiunilor Erste Bank au strapuns punctual rezistenta (negru) si au atins target-ul tipic al formatiunii "Double Bottom" (mai evident in graficul zilnic, neprezentat aici). Formatiunea candlestick "Shooting Star" a fost confirmata in ultima saptamana, cand cotatia a coborat sub rezistenta si sub minimul precedent. In conditiile in care volumul curent a depasit de peste doua ori media, putem spune ca ne aflam in fata unui semnal de vanzare pe termen scurt. Observati ca atat sistemul "ST Directional Volume", cat si "ST Trades Advisor" au emis avertizari negative care accentueaza acest semnal. Ni se indica astfel o potentiala schimbare a perceptiei investitorilor legata de acest emitent, ce are ca prim efect o cresterea presiunii la vanzare.
Desi formatiunea grafica ar putea fi considerata, la limita, un "Inverted Head & Shoulders", exista o probabilitate ridicata ca pretul sa revina la 117 lei (suport + ret. Fib. 38.2%) inainte de o noua tentativa de strapungere a rezistentei.

EL - Bearish Warning Signal

Chiar daca unii investitori au fost entuziasmati de cresterea profitului net cu +8.9%, se pare ca piata a anticipat niste rezultate chiar mai bune, astfel ca pretul nu a reusit sa inregistreze o apreciere astazi nici macar la nivel de High.
Din punct de vedere tehnic ne putem astepta la o reactie negativa la rezistenta. De altfel, sistemul "ST Trades Advisor" a identificat o crestere a motivatiei vanzatorilor si anticipeaza ca un top va fi conturat in sesiunile imediat urmatoare, daca nu cumva acesta a fost deja atins. Cum si sistemul "ST Directional Volume" a emis, la randul sau, o avertizare negativa, o reducere a expunerii pe acest simbol ar putea fi o decizie inteleapta. Aceasta recomandare este sustinuta si de formatiunile candlestick "Bearish Engulfing Line" si "Tweezer Tops".

EL: Sell Signal

Titlurile Electrica s-au depreciat astazi cu -2.0% intr-un context de piata bearish. Sistemul "ST Trades Advisor" identifica o schimbare a raporturilor de forte din piata in favoarea vanzatorilor, fapt care s-a tradus printr-o crestere a volumului si volatilitatii. Exista o probabilitate importanta ca un top sa fie conturat in sesiunile imediat urmatoare, daca nu cumva acesta a fost deja atins in ziua precedenta. In conditiile in care si sistemul "ST Directional Volume" a emis o alerta negativa, o reducere majora a expunerii pe acest simbol ar putea fi o decizie inteleapta. Cum alerta a fost emisa in zona de rezistenta, ne putem astepta la deprecieri semnificative ale pretului pe termen scurt!

ST Trades Advisor Alert: VNC - Sell Signal

Titlurile Vrancart au intrat intr-o perioada de consolidare la top. In mod normal, o astfel de evolutie ar trebui sa reprezinte doar o pauza inaintea reluarii trendului ascendent. Totusi, alertele emise astazi de sistemele "ST Trades Advisor" si ST Directional Volume" identifica o crestere a motivatiei vanzatorilor. In conditiile in care oscilatorii sunt bearish, iar riboanele indica o tendinta negativa in evolutia pretului,  o reducere majora a expunerii pe acest simbol ar putea fi o decizie inteleapta, cel putin pe termen scurt!

SNG - un potential Buy

Titlurile Romgaz au inregistrat astazi o crestere de +1.8% si au revenit peste pragul 23.0. Volumele mari din ultimele 2 saptamani indica un interes ridicat la cumparare sub nivelul 25.0. Acest fapt sugereaza o potentiala apreciere peste aceasta valoare imediat ce grupul de investitori initiati care ies de pe acest emitent isi vor fi epuizat stocul de actiuni. In sesiunea precedenta pretul a scazut semnificativ, pe fondul unui volum peste medie si a unei volatilitati ridicate. Aprecierea curenta indica prezenta unei cereri importante in piata care pare sa fi absorbit oferta. In plus, si pattern-ul candlestick "Bullish Harami Line" identifica o indecizie in continuarea evolutiei descendente. Atentionarea este importanta deoarece are loc dupa atingerea unui minim al ultimelor 4 luni, iar diferenta de volatilitate intre ultimele 2 zile de tranzactionare este una semnificativa. Sistemul "ST Trades Advisor" a emis, la randul sau, o alerta pozitiva ("Beginning Of Change +") care indica apropierea de un punct de inflexiune, daca nu cumva acesta a fost deja atins astazi.
In concluzie, pretul ar putea intra in consolidare la suport sau ar putea contura un bottom major in perioada imediat urmatoare. Astfel, SNG devine atractiv la cumparare, mai ales dupa ce a inregistrat deprecieri masive in luna aprilie. Atentie la semnalele ce pot fi generate in urmatoarele zile!

SNG - in fata unei potentiale contractii semnificative

Titlurile Romgaz s-au depreciat astazi cu -3.3%, pe fondul unei cresteri evidente ale volumului si volatilitatii. In conditiile in care benzile Bollinger sunt foarte inguste (tensiuni mari in pret), ne putem astepta la o revenire a pretului in intervalul  24.0-25.5 marginit de retragerile Fibonacci 38.2% si 61.8% aferente ultimului segment ascendent. Sistemul "ST Trades Advisor" identifica un context favorabil unor contractii semnificative pe termen foarte scurt. Cum oscilatorul zilnic a inregistrat un crossover negativ si se afla in divergenta negativa cu pretul putem considera alerta emisa ca pe un semnal de alarma! Sistemul "ST Directional Volume" indica, la randul sau, o tendinta accentuata de vanzare. Aceasta combinatie de semnale echivaleaza cu o recomandare Sell adresata speculatorilor agresivi. Exista si alte avertizari in acest sens pe care o sa ma marginesc doar sa le enumar:

SAR():
Interpretare:
- Semnal de schimbare a evolutiei pretului din bullish in bearish.

ROC(12):
Interpretare:
- Indicatorul ROC a devenit negativ. Pretul poate dezvolta un trend descendent.

Pattern CCI(20,6):
* Hook From Extremes - *
Interpretare:
- Este o formatiune care atentioneaza asupra atingerii unui potential top al pretului. Se anticipeaza o depreciere a pretului  in perioada imediat urmatoare.

Pattern candlestick:
* Top Reversal *
Interpretare:
- Avertizeaza asupra unei posibile schimbari negative in evolutia pretului. Poate fi conturat un top major. Semnalul este mai puternic daca pretul se afla in apropierea unui Higher High.
 Avand in vedere cele de mai sus, investitorii care au in vedere orizonturi mai lungi de timp ar trebui sa evite acumularea acestor titluri in perioada imediat urmatoare.

ST Trades Advisor Alert: TEL - Top alert

Evolutia cotatiei actiunilor Transelectrica confirma scenariul prezentat in analiza precedenta pe acest emitent. Sistemul "ST Trades Advisor" indica o crestere semnificativa a motivatiei vanzatorilor. In consecinta, exista o probabilitate importanta ca un top local sa fie conturat in sesiunile imediat urmatoare, daca nu cumva acesta a fost deja atins in ziua de ieri.
Pentru speculatorii agresivi, faptul ca alerta a fost emisa in zona de rezistenta, iar oscilatorul zilnic a inregistrat un crossover negativ in zona de supracumparare, echivaleaza cu un semnal de iesire de pe acest simbol. Alerta emisa de sistemul "ST Directional Volume" reprezinta o confirmare a acestui semnal.
Pe termen mediu, trendul ramane pozitiv, insa este de asteptat ca pretul sa testeze suportul pana la sfarsitul acestui an.