ATB - multiple semnale tehnice pozitive

ATB nu este un emitent care sa atraga prea mult atentia asupra sa, insa evolutia din ultimele 2 zile ale saptamanii care s-a incheiat ne indica faptul ca investitorii au luat "la ochi" acest simbol. Volatilitatea ridicata si inchiderea la maximul saptamanii a determinat ca o serie de indicatori tehnici sa genereze avertismente privind potentiale ascensiuni semnificative ale cotatiei pe termen scurt. Dintre acestia, MACD si ADX anticipeazachiar  dezvoltarea unui trend ascendent puternic!
Intervalul 0.535-0.54 reprezinta un obstacol puternic in calea cresterii pretului, insa o noua apreciere in saptamana care urmeaza, in conditiile unui volum de peste 600k ar face din tinta 0.562 un nivel de atins!
O depasire a nivelului 0.536 poate fi un potential semnal Buy pentru investitorii cu orizonturi de timp scurte si toleranta ridicata la risc, avand setarile Take Profit = 0.562 si Stop Loss 0.487. Deoarece oscilatorul saptamanal este deja in zona de supracumparare, o tranzactionare Buy prezinta un risc mai ridicat decat in mod obisnuit!

TEL - posible noi scaderi

Titlurile Transelectrica s-au depreciat cu -1.3% in saptamana de referinta si au inchis la 19.75 lei, imediat sub suportul ultimelor 4 luni. Desi in acest an cotatia a evoluat lateral, intr-un palier de consolidare, trendul pe termen lung ramane negativ. Trecerea cotatiei sub suport s-a realizat pe un volum peste medie, fapt care avertizeaza asupra unor noi potentiale contractii ale pretului in saptamanile urmatoare. Media mobila exponentiala la 89 de saptamani a urmarit foarte bine trendurile dezvoltate de acest emitent inca de la listare. Cat timp cotatia ramane sub acest reper, ar putea fi o strategie inteleapta pentru investitorii pe termen lungsa evite intrarea pe acest simbol.

BRD - Common Gap

Titlurile BRD au deschis saptamana cu un "Gap Up"  si si-au continuat evolutia pozitiva, castigand +4.4% la nivelul pretului de inchidere. Volumul sub medie (nu apare in imagine) identifica acest Gap ca pe unul comun care are sanse mari sa fie inchis in saptamanile urmatoare. Nivelul 15.9 lei, atins in 2018, reprezinta o rezistenta inca din aprilie 2010 si este principalul reper de urmarit de catre investitorii pe termen lung. O inchidere peste aceasta valoare, in conditiile unei saptamani pozitive caracterizate de o crestere de volatilitate si un volum peste medie ar reprezenta un semnal important privind iesirea acestui emitent din intervalul de consolidare care a durat mai bine de 9 ani si jumatate! Pe termen mai scurt, dupa cum se poate vedea in imaginea de mai jos, cotatia se afla foarte aproape de nivelul 15.65 unde intalnim 3 praguri importante (extensia Fib. 61.8%, tinta 50% a formatiunii "Inverted Head & Shoulders" si linia de avertizare "WL+1). In conditiile divergentei negative pret - DT Osc, exista o probabilitate importanta sa asistam la conturarea unui top si la o revenire a cotatiei catre suportul 14.5. Acest lucru ar conduce la inchiderea Gap-ului curent si ar muta atentia catre pragul de suport in eventualitatea identificarii unui potential semnal de vanzare pe termen scurt.

SNP - crestere pe volume foarte mici

Trendul actiunilor  "OMV Petrom" este in continuare ascendent, iar cotatia lor a depasit maximul de dinainte de publicarea rezultatelor financiare ale grupului la trim. III. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, incepand cu luna august, interesul pentru tranzactionarea acestui emitent a scazut cosiderabil, volumul depasind numai ocazional media la 100 de zile. In aceste conditii, desi pretul a depasit rezistenta "WL-1"  ar putea fi intelept ca investitorii sa adopte o atitudine de asteptare, caracterul miscarii ascendente fiind mai degraba inertial, fara a avea la baza o crestere a interesului la cumparare. De altfel, profitul net al grupului pentru ultimele 3 luni (785.3 mil. lei) este sensibil mai mic decat cel corespunzator perioadei similare a anului trecut (1,379.4 mil lei), iar la nivelul curent al pretului petrolului este posibil ca la sfarsitul acestui an castigurile sa fie chiar mai mici decat cele pentru 2018, atentie!
Din punct de vedere tehnic, pretul se afla in continuare in divergenta negativa cu oscilatorul saptamanal (nu apare in grafic), ceea ce determina ca semnalul de alarma sa ramana de actualitate!

SIF3 - trendul este ascendent

Titlurile SIF Transilvania evolueaza intr-un canal ascendent, dezvoltat incapand cu sfarsitul anului trecut. Desi suportul a fost depasit ocazional, cotatia si-a continua ascensiunea de tip Higher Highs - Higher Lows, ricosand insa de fiecare data din rezistenta.
In imaginea de mai jos se observa o divergenta clara intre pret si oscilator care atentioneaza asupra unei supraincalziri a trendului. Atata timp insa cat nu este conturat un Lower High sau un Lower Low nu sunt motive tehnice de vanzare. In situatia curenta, un astfel de semnal va fi generat in momentul in care pretul va inchide sub 0.275.

SNP la un top local?

Titlurile SNP se afla de aprox. 3 ani in trend ascendent, perioada in care s-au apreciat cu peste +80.0%. In graficul saptamanal de mai jos se observa ca pretul urmareste insistent rezistenta reprezentata de linia de avertizare "WL-1" a "Schiff Pitchfork". Reactia negativa curenta la acest prag (-3.0%) este insotita de un volum foarte redus si ne indica faptul ca pe nivelurile inferioare ale pretului cererea este redusa. Pe de alta parte, cumparatorii se retrag din piata, fapt care ar putea determina intrarea cotatiei intr-o faza de consolidare. De altfel, trecerea MACD sub linia sa de semnal (nereprezentate in grafic) atentioneaza asupra atingerii unui potential top local al trendului curent. Daca se va constata o crestere semnificativa a volatilitatii, iar volumul saptamanal care va insoti eventualele deprecieri ale pretului va depasi 50 mil. ne vom putea astepta la o contractie catre suportul reprezentat de "WL-2". De urmarit.

EL - consolidare la rezistenta

Titlurile Electrica evolueaza intr-un interval strans de consolidare, fapt care a determinat acumularea de tensiuni mari in pret. Benzile Bollinger (nereprezentate in grafic) atentioneaza asupra unei posibile explozii in perioada urmatoare. Directia in care se va produce nu poate fi determinata in acest moment, insa pot fi identificate doua repere importante care ne pot ajuta sa reactionam in piata:
o inchidere peste 11.4 lei sau sub 10.75.
In primul caz ne putem astepta la o apreciere consistenta a cotatie pana la ret. Fib 61.8%, care se suprapune practic peste target-ul 50% al pattern-ului "Double Bottom".
In cel de-al doilea, tinta va fi reprezentata de nivelul 9.08 lei, suportul formatiunii grafice mentionate mai sus.
Trebuie mentionat ca semnalul tehnic de tranzactionare va fi considerat valid doar daca va fi insotit de o volatilitate si un volum ridicate!

FP: divergenta negativa pret-oscilator

Titlurile Fondului Proprietatea au stagnat la 1.105 lei in saptamana de referinta, in conditiile unui interes relativ scazut la tranzactionare. Rezultatele financiare la semestru confera emitentului un profil de risc "Scazut", iar nivelul Graham (5.17) il incadreaza in clasa de tranzactionare "Strong Buy".
Din punct de vedere tehnic, in graficul saptamanal cotatia are dificultati in a depasi rezistenta reprezentata de "Upper Median Line" (UML) si se afla in divergenta negativa cu oscilatorul DTOsc. In aceste conditii, o inchidere sub 1.07 ar echivala cu un semnal puternic privind atingerea unui top si intrarea intr-o faza de contractie a pretului. Semnalul va fi cu atat mai puternic cu cat volumul va fi mai ridicat, preferabil peste 22 mil. de actiuni. In cazul validarii ipotezei, prima tinta a miscarii corective este reprezentata de linia interna 50% (IL+0.5) aflata in preajma nivelului 1.02.

Analiza SIF3

In saptamana de referinta, titlurile SIF Transilvania s-au apreciat cu +1.9%, cumuland o crestere de 23.3% de la inceputul acestui an.
In imaginea de mai jos se observa cum cotatia a depasit usor rezistenta, pe fondul unui volum foarte redus si a unei volatilitati scazute. Cum oscilatorul a inregistrat un "bearish crossover", in conditiile unei diverge negative cu pretul, semnalul pozitiv generat de strapungerea rezistentei poate fi unul fals, putand fi deturnat rapid intr-unul negativ in urmatoarele 1-2 saptamani.
In acest context, adoptarea unei atitudini de asteptare poate fi o decizie inteleapta.

Analiza TLV

Cotatia TLV s-a apreciat cu +0.7% in ultima saptamana, dar ramane in zona de rezistenta. Exista o atentionare privind supraincalzirea trendului venita din partea oscilatorului care a intrat in zona de supracumparare. In conditiile in care exista si o divergenta pret-volum, ni se atrage atentia asupra unor posibile corectii in saptamanile imediat urmatoare. Cum cotatia a strapuns rezistenta albastra insa nu s-a desprins decisiv, evolutia din urmatoarele 2-3 saptamani capata o importanta ridicata. O revenire sub prag ar putea crea un cotext bearish din punct de vedere tehnic care are putea determina revenirea pretului la 2.05.

BRD - Buy

Titlurile BRD s-au apreciat in saptamana de referinta cu +5.9%, pe fondul unui volum care a depasit de 6 ori media. Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, reactia ascendenta are loc la suportul reprezentat de "Median Line" (ML). Pattern-ul candlestick "White Inside Out Up" anticipeaza o noua ascensiune in saptamana care urmeaza. De asemenea, sistemul "ST Trades Advisor" identifica o schimbare a contextului de piata si conturarea unui potential bottom. Cum oscilatorul este supravandut, o strategie de acumulare sau o crestere a expunerii pe acest simbol ar putea fi o decizie inteleapta.
Analiza Uizen a rezultatelor financiare la trimestru si a indicatorilor bursieri incadreaza BRD in clasa de tranzactionare "Strong Buy", pe un profil "Mediu" de risc.

Analiza BIO

 In saptamana de referinta titlurile Biofarm s-au apreciat cu +3.1% pana la valoarea 0.331 lei.

Dupa cum se observa in imaginea de mai jos, cotatia se afla intr-un trend ascendent in care regasim lungi perioade de consolidare. Este si cazul evolutiei curente pe termen scurt si mediu, pretul  osciland in intervalul 0.31 – 0.35 lei. „Median Line” (ML) si „Upper Median Line (UML) sunt principalele repere grafice in functie de care pot fi luate decizii de tranzactionare. „Median Line” are rolul de suport si este cel mai important dintre cele doua praguri.

Pana in data ex-dividend este de asteptat ca pretul sa ramana in intervalul mentionat, urmand, eventual, sa testeze ulterior pragul inferior.

Rezistenta (UML) se gaseste aprox. la nivelul 0.36 lei, iar suportul (ML) la aprox. 0.3 lei.

O inchidere sub 0.298 lei, insotita de un volum al zilei de peste 35,000 de actiuni se va constitui intr-un potential semnal tehnic de vanzare.

 

Analiza IARV

Titlurile IARV s-au apreciat cu +7.0% in saptamana de referinta ca urmare a majorarii de la 0.63 lei la 1.4015 lei a dividendului brut ce va fi distribuit actionarilor. Pretul a depasit „Median Line” printr-un „Breakaway Gap Up”, ceea ce ar trebui sa conduca la o crestere inertiala catre linia interna 50% (punctata) dintre „Upper Median Line” si „Median Line”, aflata in preajma target-ului 50%. Desi volumele din ultimele 2 saptamani au fost foarte mari, semn ca investitorii sunt incantati de randamentul dividendului, in perioada 13-17 mai a fost identificata o divergenta negativa pret-volum. In conditiile in care cotatia a atins deja retragerea Fibonacci 78.6%, iar oscilatorul este supracumparat, este posibil sa asistam la unele corectii in perioada imediat urmatoare.

Concluzie:

Pretul mai poate creste cu aprox. 6% in urmatoarea luna, chiar daca sunt posibile unele corectii in zilele urmatoare. 

Scenariul pozitiv se considera viabil atata timp cat gap-ul curent va ramane deschis (pretul nu va scadea sub 9.4 lei). In caz contrar, probabilitatea de a fi conturat un top major va fi ridicata si ne vom putea astepta la deprecieri semnificative.

 

BRD - Hold

Trecerea datei ex-dividend a determinat o corectie ampla a pretului titlurilor BRD, pana la nivelul de inchidere a saptamanii de 11.66 lei. Deprecierea este usor mai mare decat valoarea dividendului brut de 1.64 lei.
Desi profitul anual a fost cu +12% mai ridicat decat cel de anul trecut, maximul cotatiei din prima parte a acestui an (13.78 lei) a fost cu -13% sub cel atins in perioada similara din 2018 (15.9 lei), fapt care indica asteptari negative din partea investitorilor legate de evolutia bursiera a emitentului. De altfel, divergenta pret-volum identifica o retragere a cumparatorilor din piata pe masura ce cotatia s-a indepartat de 12 lei.
Pe termen scurt este de asteptat ca suportul reprezentat de „Median Line” (ML) sa fie retestat, iar in functie de reactia la acel prag pretul poate reveni la” neckline” sau, dimpotriva, se poate deprecia catre nivelul de 10 lei.
O pozitie de asteptare este recomandabila in acest context pana la reactia tehnica asteptata a se produce la „Median Line”.