Sarbatori Fericite!

Va doresc tuturor Craciun Fericit si un An Nou plin de realizari!

BET - in asteptarea clarificarilor

Dupa 7 zile de depreciere, indicii bursieri au reactionat abrupt joi si vineri,  in ton cu pietele externe. Volatilitatea din ultimele zile arata o impulsivitate ridicata in deciziile de tranzactionare, fapt care induce o stare de incertitudine in randul investitorilor. Semnalele generate in aceasta perioada sunt contradictorii si creeaza confuzie.
Este piata in apropierea unui top sau am fost martori la o simpla corectie iar trendul ascendent va continua sa se dezvolte?
In graficul de mai jos se observa va indicele a strapuns "Lower Median Line" (LML) si s-a oprit la prima linie de avertizare (WL-1). Minimul atins miercuri se afla in zona tipica de target a unui val corectiv "c". Deocamdata este prematur sa spunem ca bottom-ul a fost atins. Aceasta ipoteza va fi luata in considerare in momentul in care cotatia va depasi nivelul valului "a". Daca un astfel de eveniment va fi insotit de o evolutie pozitiva a oscilatorului (bullish crossover), probabilitatea ca indicele sa contureze un val Elliott "4" va deveni foarte ridicata si ne vom putea astepta la ascensiuni ample in prima parte a anului viitor.
Daca, totusi, indicele isi va continua contractia catre cel de-al doilea nivel de target, marginit de proiectia Fibonacci 161.8% si de retragerea 61.8%, probabilitatea intrarii intr-o faza negativa de evolutie va fi semnificativ mai mare decat cea a reluarii trendului ascendent. In acest caz va fi fost strapunsa deja linia de trend "S2" din precedenta analiza, fapt care va trimite in piata un semnal negativ puternic. In acest scenariu, tendinta indicelui ar trebui sa fie de consolidare sau de depreciere catre linia de reactie 5,400, aflata intr-o zona puternica de suport.

PS
Vizitatori ai acestui blog imi solicita constant recomandari cu privire la gestionarea propriilor portofolii. Asa cum am mai scris cu diverse ocazii, strategia fiecarui investitor este influentata direct de personalitatea acestuia (toleranta sa la risc, orizontul de timp avut in vedere, randamentul asteptat etc.). O anumita recomandare poate fi potrivita unei anumite persoane si total nepotrivita alteia.
Ca un reper in aceasta curenta de instabilitate, va descriu modul meu curent de operare:
 Am lichidat jumatate din fiecare portofoliu de actiuni administrat in ziua de marti, cand a devenit clar ca piata a intrat intr-o evolutie de tip Lower Highs - Lower Lows pe termen scurt. Daca ipoteza pozitiva va fi validata, voi reintra la cumparare. Daca scenariul negativ va fi cel ce se va afla in derulare, voi lichida si cealalta jumatate a fiecarui portofoliului si voi astepta pe cash vremuri mai bune.

ST Trades Advisor Alert: TLV: Bottom Signal

Alerta este insotita de mesaje similare din partea "ST Directional Volume" si a formatiunii candlestick "Belt Hold+". Exista, totusi, si o slabiciune: volatilitatea foarte ridicata nu este insotita de un volum  pe masura, acesta fiind usor peste medie si in descrestere fata de ziua precedenta.

ST Directional Volume: TGN - Bearish Alert

Sezonul surprizelor placute pare sa se fi incheiat si in cazul titlurilor Transgaz. Astazi cotatia a strapuns "Lower Median Line" (LML), eveniment care identifica un nou semnal de vanzare. In conditiile in care "ST Directional Volume" a generat o noua alerta negativa este de asteptat ca si suportul 236.0 sa cada, la randul sau. Spre deosebire de sistemul "ST Trades Advisor", alertele emise de "ST DV" pot fi convertite in semnale de tranzactionare pentru orizonturile de timp de pana la un an! Cum indicatori precum RSI(14) si CCI(20,6) anticipeaza noi deprecieri in perioada imediat urmatoare, nivelul 230.0 pare, in acest moment, cel mai solid prag de suport care ar putea sa se opuna unei potentiale inversari de trend.

FP - la suport

Titlurile Fondului Proprietatea au icontabilizat astazi o depreciere de -0.1% si au atins un minim al ultimelor 8 saptamani.. Semnificativ este insa faptul ca pretul a inregistrat un Higher High pentru prima data dupa 27 noiembrie, iar acest eveniment are loc intr-o zona puternica de suport. Formatiunile candlestick "Dragonfly Doji" si "8 to 10 New Price Low" anticipeaza apropierea de un bottom, daca nu cumva acesta a fost deja atins astazi. Primul volum verde aparut dupa aprox. 2 saptamani de depreciere reprezinta un alt semnal pozitiv. Cum cotatia a scazut in acelasi timp cu volumul si tinde sa dezvolte o divergenta pozitiva cu oscilatorul zilnic, sunt create conditii pentru declansarea unei reactii pozitive catre nivelul 0.92 in perioada imediat urmatoare.
Pentru speculatorii agresivi, un crossover al oscilatorului zilnic cu linia sa de semnal ar reprezenta o invitatie la cumparare.
Pentru orizonturi mai lungi de timp, se recomanda a se acorda atentie nivelului 0.865. E eventuala inchidere sub aceasta valoare, insotita de un volum ridicat, ar reprezenta un semnal de alarma privind formarea unui pattern "Double Top", cu implicatii bearish profunde pe termen mediu!

BET - semnale bearish puternice

Dupa mai bine de 2 ani si jumatate de crestere, trendul indicelui BET da semne de slabiciune. Spre deosebire de precedentele corectii din inceputurile de an 2013 si 2014, cotatia a strapuns pentru prima data banda Bollinger inferioara, inregistrand cea mai mare depreciere saptamanala din aceasta perioada. Prima avertizare a fost emisa in 16 octombrie, atunci cand a fost strapuns suportul formatiunii "Rising Wedge". Desi semnalul bearish a parut initial fals datorita recuperarii inregistrate in zilele imediat urmatoare, el este amplificat in aceasta saptamana, inclusiv de evolutia indicelui ADX(14).
Totusi, cat timp indicele se dezvolta deasupra pragului "S2" trendul pozitiv se afla inca in derulare. Daca si acest prag va fi depasit, perspectivele pe termen mediu (6-12 luni) vor deveni negative. In aceasta ipoteza, prima tinta a miscarii descendente va fi reprezentata de intervalul 6,050-6,150, marginit de retragerea Fibonacci 38.2% si linia de reactie 6,050. In functie de contextul intern si international, corectia se poate prelungi catre suportul 5,400, in imediata apropiere a caruia regasim si retragerea Fibonacci 61.8%.

TGN - 267.0: Maximul anului 2014

Titlurile Transgaz au inchis foarte aproape de nivelul de alerta 249.0, despre care aminteam in analiza precedenta, valoare atinsa temporar in cursul zilei curente. Observati in partea dreapta a imaginii o serie de avertizari bearish emise de diversi indicatori tehnici. La aceastea se mai adaga si faptul ca strapungerea "Median Line" este insotita de o crestere a volatilitatii si volumului care anticipeaza noi deprecieri in sesiunile imediat urmatoare. Contextul negativ este amplificat si de divergenta negativa a pretului cu oscilatorul Daily Stoch, in conditiile unei evolutii defavorabile a Weekly Stoch.
Concluzionand, sentimentul pietei este pe cale sa se schimbe fundamental si sa asistam la scaderi semnificative ale cotatiei pe termen scurt. Probabilitatea ca topul 267.0 sa mai fie depasit in acest an este scazuta. In aceste conditii, recomandarea din analiza precedenta capata acum un plus de credibilitate.

ST Trades Advisor Alert: TGN - PreSell Signal

Titlurile Transgaz au inregistrat astazi cea mai mare depreciere din ultima luna (-2.7%). Reactia negativa la "Upper Median Line" este insotita de un volum redus si pare, la prima vedere, o simpla corectie. Sistemul "ST Trades Advisor" a emis insa o alerta negativa privind o posibila schimbare de evolutie in perioada imediat urmatoare!
Scaderea cotatiei sub 249.0 va conduce la definitivarea unei formatiuni bearish de tip "PFH" (Peak Formation High) cu efecte negative pentru acest sfarsit de an. Chiar daca acest pattern nu este la fel de puternic ca un  "PFL" (Peak Formation Low), el va fi insotit de o alta formatiune negativa "M-top", identificata prin raportarea pretului la banda Bollinger superioara.
Atrag atentia ca, daca saptamana va fi reprezentata de o lumanare rosie cu inchiderea apropiata de minim, se va forma un pattern candlestick "Bear Trap" la linia de reactie 256.0 (nu apare in imagine), care va pune o presiune negativa suplimentara!
In consecinta, daca pretul va inchide sub 249.0 ar fi intelept sa marcati profitul si sa asteptati pe cash trecerea valului de pesimist!

SIF1 - Buy

La doar o singura zi distanta de la alerta emisa de "ST Directional Volume", cotatia SIF Banat-Crisana a strapuns rezistenta si a inregistrat un nou maxim al ultimelor 9 luni. Volatilitatea si, mai ales, volumul au inregistrat cresteri substantiale, fapt care confera soliditatea semnalului de cumparare generat. In plus, sistemul "ST Trades Advisor" a emis la randul sau o alerta privind posibile aprecieri de amploare ale pretului in perioada imediat urmatoare. Acest context pozitiv este completat de atentionarile generate de indicatorii MACD(12,26,9), RSI(14), ROC(12), precum si de mediile mobile scurte (la 3 si 7 zile).
La ce sa ne asteptam in urma evolutiei de astazi?
Desi exista o rezistenta intermediara la nivelul 1.325, prima tinta a pretului pe termen scurt este reprezentata de retragerea Fibonacci 61.8% (1.368), aferenta trendului descendent din perioada 06 apr. 2010 - 05 oct. 2011. Aici au fost conturate ultimele topuri anuale majore (2013 si 2014), ceea ce confera acestui prag statutul de reper pentru identificarea unui potential trend ascendent pe termen lung (1-3 ani). In acest ultim orizont de timp, primul target evident este reprezentat de intervalul 1.60-1.63.

SIF1 - tensiunile se acumuleaza

Evolutia titlurilor SIF Banat-Crisana nu a iesit prea mult in evidenta in ultima perioada. Cu mici exceptii, cotatia s-a miscat lateral in ultimele 4 luni in intervalul 1.2-1.3. Am ales, totusi, sa va prezint acest emitent datorita faptului ca benzile sale Bollinger sunt inguste si anticipeaza potentiale variatii ample de pret in perioada imediat urmatoare, foarte posibil chiar in aceasta luna.
Dupa cum se poate observa in partea dreapta a imaginii de mai jos, am marcat cu rosu cele mai importante mesaje generate. Evolutia volumului indica o tendinta de acumulare la top, ceea ce reprezinta un semnal bullish important. Peste el se suprapune cel emis astazi de "ST Directional Volume" si care contribuie la ridicarea nivelului de alerta. In consecinta, probabilitatea sa asistam la o explozie ascendenta a pretului este semnificativ mai mare decat cea care insoteste ipoteza negativa (explozie descendenta). Ar fi intelept sa se monitorizeze cu atentie a pragul de rezistenta si volumul in vederea identificari din timp a unui potential semnal de cumparare.

TLV - bullish

Semnalul "Buy" identificat in 27 noiembrie s-a dovedit a fi valid. Ascensiunea de astazi este sustinuta de un volum peste dublul mediei si promite o continuare, cel putin inertiala, in sedintele urmatoare. Banda Bollinger superioara (valoare curenta: ~1.786) reprezinta primul reper care ne va permite sa cuantificam hotararea cumparatorilor de a forta reintrarea in trend. Daca vom asista la o inchidere peste aceasta banda, probabilitatea de a asista la un atac decisiv asupra rezistentei 1.83 va inregistra o crestere puternica. In acest caz, investitorii pe termen mediu si lung vor trebui sa-si mareasca gradul de atentie acordat acestui emitent in vederea unei potentiale intrari la cumparare.