Pe termen mediu indicele evolueaza intr-un interval de stabilizare (nontrend), cu o usoara tendinta pozitiva. Pe termen scurt insa, trendul este bine definit (se incadreaza in interiorul unui canal ascendent) si este delimitat la partea inferioara de linia de trend (albastra).
Tendinta de aplatizare a mediilor mobile scurte si divergenta negativa cotatie - JRSX, evidentiata prin liniile rosii punctate, indica o pierdere a impulsului pozitiv. Cotatia se afla la banda Bollinger inferioara si la media mobila EMA55 care alcatuiesc impreuna un suport mobil foarte puternic. De remarcat faptul ca aceasta banda nu a fost strapunsa niciodata de la declansarea trendului curent.
Din punct de vedere al formatiunilor Elliott, primul target natural al evolutiei ascendente este reprezentat de palierul roz 27.800 - 28.600. Delimitarea sa este realizata de retragerea Fibonacci 23,6% aplicata trendului descendent pe termen lung si extensia Fibonacci 100% aplicata primului segment pozitiv (1 or A) care alcatuieste trendul actual. Nivelul de referinta pentru identificarea formatiunii Elliott (corectiva sau impulsiva) este reprezentat in acest moment de linia orizontala (portocalie). O trecere a indicelui sub valoarea 19.400 la nivelul cotatiei de inchidere va indica o formatiune corectiva ABC care va anticipa deprecieri ample pe termen scurt si mediu.
Daca privim graficul urmator vom observa in ultimul segment ascendent (3 or C) o noua formatiune Elliott identica. Pragul de alarma este in acest caz suportul orizontal (verde) aflat foarte aproape de cotatia curenta. Daca BET-FI va trece sub 22.380 la nivelul cotatiei de inchidere se va indica o formatiune corectiva ABC. In aceasta ipoteza se va anticipa si strapungerea suportului portocaliu, atentie!
Indicatorii folositi in aceasta analiza, MACD si JRSX (versiunea netezita a RSI) indica o tendinta de depreciere pe termen foarte scurt care poate continua.
MACD se afla inca in teritoriu pozitiv iar mesajul sau bearish nu este inca puternic.
JRSX are o tendinta negativa clara, dar evolutia sa descendenta slabeste. Un bottom conturat aici va anticipa aprecieri ale indicelui intr-un orizont de timp cuprins intre 3 zile si 1 saptamana.
Concluzii si recomandari:
Cotatia se afla in nontrend pe termen mediu si in trend ascendent pe termen scurt.
Pragul grafic (verde), banda Bollinger inferioara si media mobila EMA55 formeaza un suport foarte puternic.
Istoricul recent indica o probabilitate mai ridicata de a se contura un bottom decat ca pragul sa fie strapuns. In aceasta a doua varianta este recomandabila definitivarea unei strategii de distributie a titlurilor SIF aflate in portofoliu, inchiderea pozitiilor urmand a se realiza la confirmarea penetrarii suportului portocaliu.
Pentru investitorii care doresc sa achizitioneze titluri SIF se recomanda o atitudine de asteptare pana la confirmarea depasirii intervalului tinta (27.800 - 28.600). In acest caz este necesara o noua analiza de risc si oportunitate inainte de a se intra in pozitii Long.
